行业发布

2025年是“十四五”规划收官之年，票据市场坚守服务实体经济本源，整体运行稳健、规模稳步扩容。全年商业汇票签发承兑额达42.7万亿元，同比增长11.6%；商业汇票贴现额33.9万亿元，同比增长11.1%。作为连接金融与实体经济的重要支付融资工具，票据在畅通企业资金周转、缓解企业融资压力等方面发挥着积极作用。

近日，中国银行业协会正式发布《票据市场风险分析与创新研究2025》（以下简称《报告》），这是协会连续第五年推出票据市场风险专题研究书籍。《报告》立足票据业务风险管理，依托2024年以来票据市场运行数据、逾期监测情况、司法判例、行政处罚案例及机构风控实践，系统复盘信用、市场、操作、合规四大核心风险特征，总结成熟风控经验，探索创新发展路径，为票据市场合规稳健、高质量发展提供实务参考。

一是精准研判信用风险，筑牢商业信用防护墙。《报告》依托票据逾期承兑人全量监测数据，梳理企业与金融机构信用风险演变，剖析相关主体特征。建议运用大数据动态监测企业现金流、纳税等经营指标，建立智能化风险预警机制，实现信用风险早预警、早处置，持续完善票据市场商业信用体系。

二是复盘利率周期波动，提升市场风险管理能力。《报告》以全年转贴现利率行情为样本，复盘利率周期波动规律与核心成因，梳理金融机构应对市场波动的成熟实践。引导市场主体规范交易定价，防范非理性定价放大市场波动，保障票据市场平稳有序运行。

三是解剖典型司法案件，健全操作风险防控流程。《报告》结合票据领域司法判例，深挖业务流程、系统建设、人员管理等环节的操作风险根源。倡导金融机构以票据业务全流程标准化管理为抓手，健全多级审批刚性约束机制，运用金融科技实现业务全流程留痕、全程可溯可控，夯实操作风险防控体系。

四是梳理监管处罚案例，拧紧合规经营安全阀门。《报告》结合年度行政处罚数据，梳理票据业务违规处罚变化趋势，针对性剖析贸易背景真实性审查、资金管控流程、保证金管理、授信管理等风险防控关键环节。提出常态化开展从业人员合规培训，践行中国特色金融文化“五要五不”要求，严守合规经营底线等建设性意见。

《报告》立足行业长远发展，深耕票据业务创新领域，设置创新研究专题板块，围绕票据赋能金融“五篇大文章”的实践路径，以及跨境票据对人民币国际化的推动作用两大专题形成研究报告，为金融机构优化票据服务模式、拓展业务场景、服务国家战略发展提供有益借鉴。