沪深300：呼叫总部呼叫总部，空方部队火力太强，我们已经弹尽粮绝，请求支援！上证指数：总部已派王牌军“上证50”前来支援，不管什么情况，都要死守3300，这是命令！无论创业板是否狂风大作、无论次新股是否深不见底、无论题材是否鲜血淋漓上证都是那么稳重，像一个绅士微微一跌，以示尊敬 除了漂亮 上证指数外，今天屈指可数的涨停板里，躺着 军工一只股，难道搞事情？国务院办公厅印发《关于推动 国防科技 工业 军民融合深度发展的意见》，从八个方面三十一条细则，提出推动 国防科技 工业 军民融合深度发展的具体政策措施 一、意见重点1） 军工 混改及 军工资产注入明确鼓励《意见》在“进一步扩大 军工开放”中明确积极引入社会资本参与 军工企业股份制改造除战略武器等特殊领域外，支持符合要求的各类 投资主体参与 军工企业股份制改造鼓励符合条件的 军工企业上市或将 军工资产注入上市公司， 军工上市公司的所属集团未上市资产注入预期是支撑 军工股高估值的关键因素，此前，并购重组政策收紧对于 军工估值的抑制后续或有望逐步放开2）太空、网络空间、海洋是三大重点领域，而遥感 卫星、网络 电子 信息安全、 核电政策推动最重点的细分行业《意见》明确将太空、网络空间、海洋作为三大重点领域，将 军民融合空间“立体化”大力拓展这三大领域之中，太空领域之中，明确以遥感 卫星为突破口，制定国家 卫星遥感数据政策，促进军民 卫星资源和 卫星数据共享；网络领域之中，明确大力发展 网络安全、电磁频谱资源管理等技术、产品和装备；海洋领域之中，海洋信息传输，以及核动力等是反复强调的重点3） 军民融合“大基金化”发展未来或将成为常态《意见》明确提出，鼓励 军工集团公司与地方政府加强战略合作和规划政策对接，参与所在地发展规划，发挥 军工辐射带动作用我们认为，通过特定的重点的城市群区域重点发展某一至两个高端制造业集群，以带动并吸引其他产业资源、人才的整合，在空间上形成集群化、规模化效应，并拓展城市群的空间，或将是战略 新兴产业以及大 军民融合等高端制造业在空间上的主要集聚形式4） 军工及 军民融合产业集群或是空间上“集聚”的主要形式《意见》明确提出，鼓励 军工集团公司与地方政府加强战略合作和规划政策对接，参与所在地发展规划，发挥 军工辐射带动作用我们认为，通过特定的重点的城市群区域重点发展某一至两个高端制造业集群，以带动并吸引其他产业资源、人才的整合，在空间上形成集群化、规模化效应，并拓展城市群的空间，或将是战略 新兴产业以及大 军民融合等高端制造业在空间上的主要集聚形式本次《意见》是 军民融合小组6月成立以来，政策最重要的一次“升华”其中， 军工资产注入上市公司的明确，重点领域和细分子行业的明晰，“大基金化”及“产业集群”模式的强调，标志着 军民融合由顶层设计向实质性推动方向转变二、 军工 混改《意见》指出，在“进一步扩大 军工开放”中明确积极引入社会资本参与 军工企业股份制改造除战略武器等特殊领域外，支持符合要求的各类 投资主体参与 军工企业股份制改造混合所有制改革是国有企业深化改革的突破口，2018年国企 混改将全面提速党的十九大提出，要深化 国有企业改革，发展混合所有制经济，培育具有全球竞争力的世界一流企业2017年推出的两批19家中央企业 混改试点， 军工 央企是重要试点领域，包括 中国船舶(行情600150诊股) 工业集团， 中国兵器工业集团目前，国务院 国企改革领导小组审议通过了第三批试点名单，已确定将31家国有企业纳入第三批试点范围，其中既有中央企业，也有地方国有企业 发改委正在抓紧指导试点企业制定实施方案从时间进度看，混合所有制改革工作进度，符合国务院 国有企业改革领导小组部署的工作计划安排，2018年有望成为 央企 混改的见效年三、 军工资产注入目前各 军工 央企集团 资产证券化水平较低，按营业收入计算，除了 中国电子集团和中航 工业集团达到52.7%和38.39%外，其他各 军工集团 资产证券化水平都小于30% 意见也明确鼓励符合条件的 军工企业上市或将 军工资产注入上市公司，随着 国企改革和研究院所转制的推进，主要 军工 央企集团公布了 资产证券化水平提升目标，相关上市公司平台有望受益 四、 军品市场规模我国 军品市场的总规模基本由 国防预算装备费开支决定，出口占比极小2009 国防白皮书公告 国防预算装备费、人员费和活动维持费各占比33%、35%、32%2017年我国 国防预算首次超过万亿，按比例计算装备采费用约3375亿2016年，我国 国防预算 GDP占比为1.28%，美国为3.12%，我国军费开支占比低，具备增长空间，预计未来我国军费增长将进入了7%左右的稳定增长阶段，军费花费将向装备采购领域倾斜，预计主战重点装备的采购费用有望保持10%-15%的较高增速 军工市场的主要产品包括战斗机、导弹、舰船、雷达等，几乎涵盖所有陆军、 海军、空军、 火箭军和战略支援部队的主战装备和通用配套装备的需求 四、公司方面此次意见明确提出了鼓励 军工 混改、 军工资产注入，以及遥感 卫星、网络 电子 信息安全、 核电为三大细分领域我国目前12大 军工集团及其 A股上市公司， 收藏好了