光大证券指出，经济回落致“逆周期”调节预期升温，融资相对宽裕及同期较低的增长基数，看好2H19建筑行业增速、经营的边际持续改善。相对安全的估值水平、较低的基金持仓，以及较高确定性的行业边际改善，令对下半年板块表现保持乐观，维持“买入”评级。标的选择及聚焦：经营“增效”、资产“提质”效果初显，“国改”或释放经营活力，看好央企板块Beta，推荐中国建筑、中国交建、中国中铁、中国化学、葛洲坝、中国中冶等；部分景气向上的发达区域建筑企业或有更大弹性，关注浦东建设、上海建工、山东路桥、隧道股份；石油石化边际向上，“能源安全”使内需与油价脱钩，期待“国管”成立进一步提振需求，关注中油工程、中国化学；竣工终将复苏，地产后周期受益，建议关注金螳螂、东易日盛；政策微调，钢构站上装配式风口，建议关注鸿路钢构、精工钢构；此外，自下而上推荐中材国际，因其估值有安全边际，且“两材合并”后续协同值得期待。