广州富力地产(02777.HK)近日发盈警，预计截至2018年12月31日止年度纯利按年将大减约60%。花旗发表报告预测，富力去年核心盈利仍可上升33%，加上集团信贷前景改善，业绩强劲，股价下行空间有限，令其2018下半年度的收益率获得保障，故重申“买入”评级，目标价为16.45港元。

　　花旗报告预期，富力去年纯利倒退，主要因为2017年收购万达酒店的核心及一次性收益130亿人民币，估计集团去年核心盈仍可升33%，主要因为项目按时交付，以及毛利率保持于35 %，因此花旗相信富力发盈警，并不预示集团实际盈利能力恶化，反而股价波动可以带来买入的良机。

　　报告又指出，富力今年约有260亿人民币的融资需求，其中约90%已透过1月新发行及债券续期满足，花旗估计，富力最多将发行25%H股新股，这将有助强化其资产负债表，预料发行时间可能是业绩公布的第三季度，至于发行规模也可能少于市场估计的25%。

　　报告又说，富力1月销售按年增加6%，表现远较同业平均下跌12%为佳，而2018/19年的盈利增长能见度高，预计分别达33/24%。