事件：2019年1月18日，启明星辰发布公告，为加强在信息安全方向布局的发展战略，决定由全资子公司向易捷思达(EasyStack)增资5,000万元，增资完成后，公司将合计持有易捷思达5.858%的股权。

　　易捷思达为OpenStack开源初创公司，成立4年C++轮京东云战略领投。开源公司为利用开源软件实现商业化盈利，如Linux系统(红帽上市并被IBM收购)、开源大数据Hadoop(Hortonworks实现商业化并已上市)、安卓等。易捷思达(EasyStack)成立于 2014 年2 月 ， 由IBM中国研发中心 OpenStack 核心研发团队创建，基于 OpenStack、Ceph、Kubernetes、Docker等一系列开源软件为企业级客户提供云计算产品与服务。

　　三大产品(企业云、超融合、容器云)解决开源公司商业化问题，公司位列OpenStack市场TOP2。开源公司的难点是如何实现商业化，早起由于缺乏产品出售，通常通过技术支持和咨询服务实现盈利。易捷思达已经实现商业化路径，产品包括ECS易捷行云企业云、ECS Stack易捷行云超融合、EKS易捷行云容器云。OpenStack官方给出的前十大供应商，前三分别为华为、易捷思达、红帽。成立以来公司服务超过300家大中型企业客户，涵盖金融、电信、政府、能源、交通、制造、教育、医疗等各大行业。

　　公司增资易捷思达，意在加强云安全，布局云计算。一方面，启明星辰将利用易捷思达在云方面的积累，结合公司自身安全的能力，大力实践云安全。另一方面，公司提出安全独立运营、安全技术的互联网+(针对云计算、物联网、大数据、移动互联等)、人工智能化的的战略，该战略与云计算密不可分；公司也将积极布局云计算行业。云计算将成为标配的基础设施已经成为共识，安全仅是其中一部分，公司将以安全为核心拓展AI、云等基础领域。本次公司可以将其在信息安全技术及市场资源方面的优势与易捷思达在云计算及超融合领域的优势相互融合，达成强强联合、优势互补的目的。

　　维持“买入”评级。预计2018-2019年实现营收27.67、34.01亿元，归母净利润为5.89、7.89，对应PE为35倍、26倍。