前三季度预增 45%-55%，符合市场预期。风电碳梁增长较快，非经常性收益确认助益净利润增长。募投项目稳步进展。

　　前三季度预增 45%-55%，符合市场预期。风电碳梁增长较快，非经常性收益确认助益净利润增长。募投项目稳步进展。

　　维持“增持”评级。光威复材是我国碳纤维行业领军企业，在碳纤维及织物、预浸料、碳纤维制品方面全产业链布局，并具备核心生产设备研制能力。伴随国内军工及航天需求快速扩大，及风电碳梁方面的订单增长，叠加近年来良品率提升，公司业绩进入快速提升期。预计公司 2018-2020 年 EPS 分别为0.97/1.27/1.67 元，基于可比公司估值水平(2018 年平均 45 倍 PE)，给予公司 2018 年 44-46 倍 PE，对应合理价格区间为 42.68-44.62 元(原值46.56-48.50 元)，维持“增持”评级。

（文章来源：华泰证券）