申万宏源报告指，龙源电力(00916.HK)公司 2017 年应收账款及应收票据由 2016年59亿港元上升至71.5亿港元，应收账款周转率由2016年4.4下降至3.8。该行认为，应收账款的大幅增长主要由于补贴拖欠问题在 2017年进一步加剧，这也是公司去年风电投资较为谨慎的原因之一。

　　我们认为发电量增加主要得益于限电改善。2017年公司风电利用小时数同比上升134小时至2035小时，同期风电平均上网电价由570元/MWh 下降至566元/MWh，该行认为，电价下降主要由于2017年低电价地区限电改善明显造成。上周国家能源局发布《2018 年度风电投资监测预警结果的通知》，宣布甘肃、新疆、吉林为红色预警区域，内蒙古和黑龙江为橙色预警区域，宁夏为绿色预警区域。而以上六省在2017年期间均为红色预警区域，被要求暂停风电开发建设。将目标价下调至6.35港元，维持“增持”评级。