毫无疑问，无论是2017年的“合规”，还是2018年的“备案”，其目的就是让互联网金融这个新兴事物健康可持续地生长。

　　2015年年底，监管层发布了网贷监管的第一个文件，就是《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《暂行办法》)，当时引起媒体和从业者的热烈关注，不少媒体为此特地组织沙龙、讨论会等。

　　当时行业正处在一个集资本、负面、创新等于一体的风口浪尖，一些负面事件给行业持续发展带来巨大的阻力，使得从业者迫切期望监管层尽快出台监管办法，将“劣币”从行业驱逐出去。可以说，《暂行办法》意见稿的发布，让行业从业者看到了曙光。

　　随着监管展开的整改，以及正式的《暂行办法》和三个“指引”的发布，监管的方向逐步明朗。在监管政策对网贷的定位、业务范围等都有明确规定的基础上，整改调整也在一步步向前推进，这个过程难点不少，比如借款限额，这使得很多平台在长达近两年的整改期内一直在消化既往存量，同时面临开发新的符合要求的小额分散资产的挑战——风控规则的调整、产品设计的调整等。

　　随着“57号文”的发布，迎来最终大考，可以预判的是，2018年备案后，会实现从业者最初对监管的愿景——对行业有极大负面作用的平台将被驱逐出去，行业呈现一片新气象。然而，新的时期并不意味着各平台可以高枕无忧。正如银湖网CEO郭辉所说，来自资产端、科技创新、风险管理以及获客，特别是永远也绕不开的投资人教育等难题亟待解决，需要从业者投入更多的智慧，获取竞争优势。

　　2016年8月，《暂行办法》对P2P网贷的借贷金额有明确的限制要求，自然人最高借款不得超过20万元，在网贷的总借款不得超过100万元，法人的最高借款不得超过100万元，在网贷的总借款不得超出500万元，促使网络借贷回归小额分散的初衷。在平台向小额分散转向的过程中，不少平台尝试与金交所合作或者与现金贷平台合作，然而随着监管叫停金交所合作和现金贷监管从严，寻求好的资产将是平台需要持续修炼的内功。微贷网相关负责人指出，网络借贷信息中介机构为小微企业提供了便捷高效的金融服务，是传统金融体系的有效补充。细则充分肯定了网贷机构在服务实体经济方面所起到的积极作用，经过这一轮的专项整治清理，网贷行业将迎来新的发展机遇，吸引更多有实力的公司加入。

　　业内普遍预测，未来适合P2P的优质资产可能分布在供应链金融、三农、车贷和小微贷款。目前看来，供应链金融的“风”还在路上，“三农”和车贷具有明显的垂直特征，需要多年的研究积累以及形成对应的风控规则，小微资金周转和有场景的消费升级借贷，有一定的市场容量。

　　至于未来什么样的平台能存活下来、有发展前景？郭辉的判断是，首先监管要求必须符合合规要求才能继续开展业务，合规并顺利通过监管部门的整改验收，实现备案的平台才能存活下来。

　　其次，备案后无论是从获得风险投资的平台的融资回报周期上来看，还是从互联网企业的发展周期来看，如何实现盈利将是平台首要思考的问题，如通过科技创新提高效率降低成本、通过精细化管理和运营在细分领域深耕获取更加优质的资产以及提高品牌影响力进而提升平台在理财端的溢价能力。

　　当然，合规备案也只是网贷行业发展中的一个里程碑，长期稳健运营才应该是网贷行业最终的追求。