国防军工已进入左侧布局期，12月中下旬至2018年两会前后，市场波动率有望携风险偏好上行，有利军工表现。同时，进入社会主义新时代的开局之年，市场对两会政策关注度更高，作为决胜三年引领高端装备突破的国防军工将得到极大关注，“军费增速回升＋军改红利”有望催化军工板块春季躁动。

　　2018年军工业绩有望反转，军改阶段性改革任务基本完成，短期影响逐步消除，后续红利释放可期。

　　推荐军工里的高端装备。随着军改影响消除，未来三年重点型号研制和生产将进一步加快，包括“20系列”(推荐中直股份(600038,股吧)，中航黑豹(600760,股吧)、中航飞机(000768,股吧)受益)、航空发动机(航发动力受益)和航母产业链(推荐中国动力、中电广通(600764,股吧)、中国重工(601989,股吧))；另一方面，军改明确了联合作战发展方向，而信息化装备(推荐四创电子(600990,股吧)、杰赛科技(002544,股吧)、金信诺(300252,股吧)，华力创通(300045,股吧)受益)是联合作战体系最关键的组成要素，未来将是投入重点。