近日，国企改革利好不断。不仅中国船舶、中船防务、哈药股份、人民同泰等国企上市公司纷纷发布筹划重大事项停牌消息；在9月27日召开的国务院常务会议和昨日举行的国资委发布会上，更传来了诸多关于国企改革进展的信息。

　　业内人士分析指出，党的十九大召开在即，国企改革可能重回“风口”。预计未来两个月各央企改革方案将密集出台，四季度央企混改实施有望集中落地。

　　央企改革再提速

　　从政策层面看，国务院总理李克强9月27日主持召开国务院常务会议，听取推进中央企业重组整合工作汇报，以改革促进结构优化效益提升。会议指出，中央企业是国民经济的重要骨干和中坚力量。2013年以来，有关部门和央企按照党中央、国务院部署，着力深化国企改革，推动央企重组整合，完成中国北车与中国南车、宝钢与武钢等32家企业重组的艰巨任务，取得显著成效，2016年重组企业利润总额比2012年增加40%以上。

　　会议表示，下一步，要稳妥推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域央企重组整合，提高资源配置效率，增强竞争力；推动央企之间通过资产重组、股权合作、资产置换、战略联盟、联合开发等方式，将资源向优势企业和企业主业集中；健全企业退出机制，积极推动市场化、法治化债转股等。

　　在昨日举行的国资委发布会上，国资委主任肖亚庆介绍了十八大以来国企改革有关情况。在回应第三批混改涉及的领域，以及混改节奏等问题时，肖亚庆表示，混改和其他改革一样都是开放的，要吸引各种所有制企业，包括国外企业也可以参加。

　　从上市公司层面看，9月26日晚间，中国船舶、中船防务双双发布公告称，收到公司控股股东中国船舶工业集团公司通知，正在筹划重大事项，可能涉及本公司资产重组。两家公司于9月27日起停牌。

　　而在昨日国资委发布会上，在被问及“下一个可能进行重大兼并的领域和产业会是什么？会不会是在船舶制造方面，南船和北船会兼并吗？”时，肖亚庆称，任何情况都有可能发生。

　　此外，9月27日晚间，哈药股份公告称，接到控股股东哈药集团的通知，实际控制人哈尔滨市国资委正在筹划与哈药集团相关的重大事项，涉及哈药集团层面的股权变更，以推进哈药集团继续开展混合所有制改革。公司股票自9月28日起停牌。哈药股份控股的上市公司人民同泰同日亦发布公告称，因上述事项，公司股票将自9月28日起停牌。

　　四季度有望集中落地

　　在昨日国资委发布会上，国资委副秘书长彭华岗表示，第三批混改试点正在研究，预计不久也会推出。下一步，混改将按照宜改则改、宜控则控、宜参则参的原则推进。

　　开源证券分析师夏正洲表示，截至目前，国家发改委开展了两批国企混改试点，共选择了19家企业。其中，能源领域相关企业包括南方电网、哈电集团、中国核建、三峡集团、中核集团等。可以确定的是，随着年底临近，类似国家大型能源集团的“混改”方案将密集出台。在这一阶段，投资者需要持续关注能源类大型国企改革，如国网、南网等旗下平台以及核电等相关领域。相关个股包括许继电气、涪陵电力、文山电力、中国核建等。

　　上海证券分析师冀丽俊指出，国企改革对于电力行业的影响，一方面体现在产业链上下游联合，形成协同效应；另一方面，同类公司整合，行业集中度提高，增强市场竞争力。可适当关注电力改革的进展情况，以及具有国企改革概念的公司，如华能国际、三峡水利。

　　民生证券表示，国企混改的主题行情仍围绕“老主题、新事件”的投资思路。目前，混改已进入到试点和重点领域的实施期，影响范围相对有限，后续主题行情主要靠事件催化下的结构博弈。但考虑到发改委给出的时间表，预计央企混改实施落地主要集中于四季度，相应公司层面的事件催化剂较多，主题催化剂和事件冲击能够持续。