周核心观点：随着核电行业反转趋势逐步明晰，我们重点推荐的台海核电自底部推荐开始已有超 30%涨幅。后续催化剂仍将不断释放，我们继续看好核电行业及公司发展，建议继续布局。从中报业绩来看，工程机械、集装箱、煤机等周期业绩大幅改善的趋势进一步强化，周期行业调整继续配置龙头；同时，打掉“地条钢”后，废钢供给理顺，对处理设备需求出现趋势性增长，继续重点推荐华宏科技。3C自动化设备：9月计划推出iPhone8，在3D玻璃、OLED显示屏、双摄像头、无线充电等四大工艺创新及技术升级将为上游设备带来全新的投资机会。

　　投资机会概述：

　　机会一：新能源车产业链进入增长高景气，看好锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备。近期特斯拉Model3首批30辆车在弗里蒙特工厂正式交付客户，标志特斯拉正式切入普通消费市场，对我国新能源车和锂电企业起到“鲶鱼效应”，带动技术与设备不断革新。Model3首批订货量已达50万辆，是ModelS与ModelX2016年总销量的6倍，产能成为主要问题，因此在中国设厂概率增大，相关国产设备厂商有望借机切入特斯拉产业链。锂电设备行业催化因素累积，订单业绩持续释放，继续重点推荐锂电设备，建议布局汽车轻量化、汽车电子设备、新能源汽车零部件等领域，继续推荐先导智能、赢合科技、科恒股份，及三花智控，提示锂电池激光焊接设备新三板公司——联赢激光。

　　机会二：“复兴号”降价幅度5%左右，价格商定招标重启及交付节奏下半年有望加速，高铁设备将迎来景气拐点。近日中铁总采购104列“复兴号”，每列较基础价降幅5%，采购总价约178亿元。自中国标动获合格证以来采购总量达154列。2017年计划铁路投资8000亿元，截止7月铁路投资完成3804亿元，增长2.9%。按照往年惯例，三四季度将是铁路项目密集批复期，下半年随着一批新项目集中开工建设，铁路投资有望再创新高。此次“复兴号”降价幅度好于此前传言20%的幅度，价格商定后招标重启及交付节奏下半年有望加速，高铁设备行业上半年业绩大幅下降，预计下半年将迎来景气拐点，重点推荐核心零部件龙头康尼机电、春晖股份、新筑股份，以及整车龙头中国中车。

　　机会三：陆海核电整装待发，设备企业优先获益。近期三代核电标杆机组AP1000三门机组顺利推进、华龙一号技术融合方案获批、中核集团等5家公司成立合资公司建设海上核电站，核电行业各方摩拳擦掌，新机组开工箭在弦上。白龙、廉江、惠州核电机组主设备招标从5月份开始启动；漳州核电土建单位签约并招人。根据我国核电发展规划，未来几年将进入核电发展高峰年，设备采购需求旺盛。我们认为核电回暖正从主题驱动向产业基本面拐点转变，后续设备招标有望常态化，建议关注核电设备领域有望收获订单的低估值标的，重点推荐台海核电。

　　风险提示：宏观经济持续下行，下游市场波动剧烈