建军90周年渐行渐远

　　军工板块王者归来，继上周五强劲爆发后，周一再次全面活跃，长春一东、国睿科技等多股涨逾5%。

　　军工股全线活跃

　　上周五下午，国防科工局在京组织召开军工科研院所转制工作推进会，会议解读了《关于军工科研院所转制为企业的实施意见》，宣布启动首批41家军工科研院所转制工作，研究部署了相关工作。

　　军工一哥安信证券冯福章表示，这标志着军工科研院所转制工作正式启动，相关试点单位接下来将上报改制方案，科研院所改革涉及资产和土地处置、人员分流安置、财政税收等多方面的问题，不同院所推进存在差异，成熟一个推广一个，预计首批试点改制完成将需要1-2年的时间。

　　冯福章提醒，改革全面铺开仍需较长时间，且试点多与上市公司关系不大。不过新一批试点的公布或将带来投资者情绪的影响，可作为主题配置，优选电科和航天。

　　关于军工体制改革进程，冯福章认为，军工混改今年将有实质性进展，阶段性的主题投资或将贯穿全年，建议关注中船、兵器兵装旗下民品为主小市值公司。民参军是军民融合战略深入推进的主要受益方向，但子板块分散，缺乏龙头。

　　除了改革因素外，近期地缘政治因素也颇受关注，中印边境对峙已经接近一个月，这是1962年中印边界战争后最严重的一次事件。此外印度和巴基斯坦在克什米尔地区发生交火，造成多人伤亡。券商分析，这无疑将对军工板块起到催化剂作用。

　　中印边境对峙接近一个月

　　另外，距离建军90周年的日子越来越近，此前有传闻称将举行建军节大阅兵，因此军工板块的关注度将进入升温阶段。

　　尽管利好消息不断，冯福章还是建议投资者不要期待太高，原因是当前军工板块总体估值仍然较高，除了主题事件短期因素扰动和超跌反弹之外，板块上涨空间不大。

　　具体到投资标的，冯福章建议重点关注中航光电和中直股份，短期可关注四创电子、国睿科技、航天电子、航天动力、瑞特股份。