高端白酒供给严重不足 次高端龙头股受益将迎爆发

茅台、国窖等三大高端龙头均存在严重的产能不足问题，预计2017年下半年供需矛盾将进一步凸显，价格提升是必然趋势，企业难以掌控，同时整个次高端也将充分受益，产品价格带进一步打开。高端酒基本面的持续好转将带来盈利稳健增长，次高端加速全国化并下沉渠道满足消费升级，一线酒看到30X2017eP/E，次高端龙头看到2018e30~40XP/E。

点评：分析认为，未来5年，预计高端三大品牌的年度供给增幅不超过8.6%，预计的市场需求达到20%以上，茅台代表的高端酒难以控制价格提升趋势，其他高端品牌将跟随提价。茅台加大资本开支也只能5~6年之后才能使得预期产能提升，国窖的新产能要到2018年之后陆续释放，而第二大高端品牌的产能在5~6年之内也将难以显著提升。次高端龙头如洋河股份、水井坊、山西汾酒、剑南春等将持续受益高端产能不足带来的需求转移，从而在500~1000元的细分市场形成真正的需求，刺激次高端营收高成长。在200-500元价位，次高端龙头公司将成为满足大众和商务消费升级的绝对主力，全国化、下沉渠道、价格带延伸将持续发力。

新零售迎首场正式大考 电商促销盛宴渐行渐近

2017年——中国新零售的发展元年；618——2017年中国电商的首场促销盛宴。阿里VS京东今年618期间的对决，也许将成为2017这场零售业大变革中最浓墨重彩的情节。从一定意义上而言，今年618不仅是阿里和京东的第一次正面交锋，也是对中国新零售的第一场正式大考。以618、双11为代表的营销大战再激烈，一切终须回归商业本质，消费者需要的是低廉价格、优质产品、极速物流、个性宣扬、极好售后的消费理念。在中国新零售的第一次大考中，深谙“新型零售模式”之道的选手们成绩自然不会差。

点评：继联姻苏宁电器、银泰百货、三江购物、日日顺等公司后，阿里巴巴集团日前通过受让联华超市18%的内资股权，加快打造新零售业态。在线上业务增势放缓之际，进军实体零售业，阿里巴巴的新零售战略逐渐清晰。业内人士表示，在线上布局基本完成的情况下，电商企业要扩大用户群、提升消费黏度，争夺线下成为重要选项。同时，线下渠道的场景营造及体验感带来品牌提升，这些能力线上难以取代。实体零售企业的价值有望重构。“新零售”领域将再次掀起波澜。标的股：苏宁云商、步步高、永辉超市、友好集团、重庆百货等。

全民扫码时代到来 移动支付概念有望爆发

从年初开始，每周三次到小区的流动送菜车开始提供微信支付宝扫码收款业务。这一支付形式的受欢迎程度简直超乎想象：不仅得到年轻人的响应，就连那些帮助闺女儿子看孩子的爷爷奶奶们，也是一只手扶着童车，一只手打开手机开始扫码支付，还笑着说：这以后出门不用带钱包，只要带上手机就够了。

点评：数据统计证明，移动支付正以燎原之势燃烧着。中国人民银行8日发布的2017年一季度支付体系运行总体情况显示，今年一季度，银行业金融机构共处理电子支付业务374.01亿笔，金额756.84万亿元。其中，网上支付业务112.97亿笔，金额658.78万亿元，同比分别增长8.17%和0.14%；移动支付业务93.04亿笔，金额60.65万亿元，同比分别增长65.71%和16.35%。一季度，非银行支付机构处理网络支付业务470.90亿笔，金额26.47万亿元，同比分别增长60.13%和42.47%。根据中国互联网络信息中心的中国互联网络发展状况统计调查结果显示，在线下实体店购物时使用手机结算的比例已达50.3%，即使在四线、五线城市，这一比例也分别达到了43.5%和38%，农村地区的使用率已达31.7%。根据《中国移动支付报告》最新数据显示，截至2016年年末，支付宝和财付通共同占据扫码支付市场92％份额。移动支付将成为潮流，相关上市公司将从中受益。可以关注：新大陆、恒宝股份、证通电子、国民技术、新开普等。

政策预期临近 粤港澳概念股机遇来临

据中证资讯报道，日前，商务部与澳门特区政府经济财政司举行会议，就《内地与澳门关于建立更紧密经贸关系的安排》的全面升级进行磋商。商务部代表指出将多方面支持澳门发展，其中强调支持澳门深化与内地合作，共享“一带一路”发展机遇。

点评：分析认为，珠海迎来了难得的历史性的中长期发展机遇，金融地产、仓储物流、高端制造等产业成长空间已经打开。政策预期渐浓，珠海因在粤港澳大湾区特殊的地理位置备受资金关注。安信证券建议，“粤港澳大湾区”投资把握三条主线：一是粤港澳大湾区相关房地产公司(格力地产、世荣兆业、香江控股、华发股份、天健集团、世联行、深深房A、珠江实业)；二是大湾区未来重点发展的现代服务业：科技创业(力合股份、大众公用等)、交运物流(珠海港、深赤湾A、盐田港、南山控股、中集集团、恒基达鑫、粤高速A、中远海特、广深铁路等)、金融服务(越秀金控、广发证券)、休闲旅游(华侨城A、岭南控股等)等行业；三是现有产业升级的先进制造业(佛山照明、国光电器、比亚迪、拓斯达、航新科技等)。另外关注当地基建、公用事业、环保等相关公司(塔牌集团、粤水电、东江环保等)。标的方面，粤港澳大湾区黄金组合：三大港口(珠海港、盐田港、深赤湾)、三大地产(格力地产、世荣兆业、香江控股)、南山控股、塔牌集团、中集集团、佛山照明、东江环保等。

【公司动向】

1.长安汽车000625：与标致雪铁龙达成战略合作

公司7日与标致雪铁龙集团签署战略合作协议，双方计划共同推进长安标致雪铁龙汽车有限公司发展，在中国打造DS豪华品牌，拟从2018 年起每年投放一款新车，并共同考虑新能源车型相关事宜，强化长安PSA经营，促进深圳工厂的全球化生产，长安汽车与PSA集团计划 对长安PSA进行等额增资，双方注资总额为36亿元人民币。

2.奥特佳002239：成一汽大众新能源汽车电动压缩机供货商

全资子公司南京奥特佳被确定为一汽大众新能源汽车电动压缩机供货商，南京奥特佳将为一汽大众MQB平台电动车的5个车型开发、生产及供应电动空调压缩机，相关车型预计于2018年始批量上市。

3.北方国际000065：签署30亿元伊拉克水泥厂EPCC项目合同

公司6月8日与阿克托别钢产品有限责任公司在哈萨克斯坦阿斯塔纳签署了《阔克布拉克铁矿石选矿厂建设合同》，合同协议的工作范围包括阔克布拉克矿山年处理1,300万吨铁矿石选矿厂的设计、采购、施工和调试。合同总价暂定为7.1亿美元。

4.宝色股份300402：中标1.69亿元设备采购合同

公司收到新疆招标有限公司的《中标通知书》，确定公司成为“新疆中泰昆玉新材料有限公司年产120万吨PTA项目—超限钛设备”的中标单位，中标金额约为1.69亿元，占公司2016年营业总收入的66.77%。

5.文科园林002775：签署7.3亿元项目合同

公司与山东水泊梁山影视基地公司签署水浒影视总承包项目合同，合同金额为人民币7.3亿元，占公司2016年度经审计营业收入15.17亿元的48.12%，预计对公司2017年及以后年度的经营业绩产生积极的影响。

6.骅威文化002502：控股股东倡议员工增持

控股股东郭祥彬倡议公司及全资子公司、控股子公司全体员工积极买入公司股票。郭祥彬承诺，如果员工净买入公司股票在持有期间（达到12个月）收益不足10%的，由其本人予以补足。

7.浙数文化600633：与阿里云签订协议 在云计算领域开展合作

公司与阿里云今日签署合作协议，约定双方将在云计算领域开展合作，提升双方云计算业务服务能力和市场竞争力。共同建设云计算服务平台的合作；共同推进浙江省中小企业上云工程的合作；共同推进“阿里云学院”培训计划的合作。双方共同规划建设 “媒体云”、 “医疗云”、“体育云”等行业云及专业云，通过试点辐射全国，争取在全国占有领先地位。

8.启明星辰002439：与腾讯云签署战略合作协议

公司与腾讯云于6月9日签署了战略合作协议，双方将在政企客户云计算项目建设、产业互联网等领域的多个层面展开深入合作，在技术合作、产品推广、运营维护等方面进行战略合作，共同带动和促进在全国范围内的政企客户、产业互联网等领域的建设和发展。