博时军工主题股票基金经理兰乔此前在接受中国证券报记者采访时表示，从基本面来看，军改当前进入了新阶段，预计下半年开始军品装备采购依据新编制体制运行，军品交付进入景气周期。

　　从宏观层面来看，兰乔认为，预计未来10年军工行业将以10%至15%的增速持续稳定增长。

　　基于截至7月20日已披露的业绩预告，国信证券(002736,股吧)对145家军工上市公司的净利润增速进行了初步统计。其中，85家军工企业上半年实现盈利，14家企业上半年亏损，46家企业未公告半年报业绩，占比分别为58.6%、9.7%、31.7%。

　　国信证券指出，军工板块业绩存在明显的季节性，下半年特别是四季度是业绩确认的高峰期，军工板块全年业绩有望保持稳定增长。军工上半年利润占比小，对全年业绩的贡献有限。特别是总装类企业，下半年营收和利润占比可达70%以上。以航发动力为例，2016年1-4季度营收占比分别为12%、22%、23%、43%，归母净利润占比-11%、21%、24%、66%。此外考虑到2016年起的军改继续推进，将带来军工装备需求的全面恢复，今年将是业绩拐点。

　　同时，随着未来部分军工集团的证券化率进一步提升，以及国企改革、研究所改制和混合所有制改革推进，在高确定性增长行业中将出现很多投资机会。兰乔认为，海空军装备、军工电子等行业领域拥有高景气度且持续性强。公司方面，装备批产、实战化训练装备需求拉动企业业绩持续增长；科研院所改制、军品定价机制改革、国企员工激励为最大的改革红利，民营企业中也有望诞生大市值的军工企业。