广发证券7月15日发布对新天绿色能源的研报，摘要如下：

　　2019年二季度来风好转，全年展望较为稳定公司披露了2019年二季度经营数据。2019年第二季度，公司实现风电发电量2,151GWh，同比增长26.92%，风电利用小时数为600小时，同比增长50小时。2019年上半年累计风电发电量4,779GWh，同比增长14.45%，累计利用小时数1375小时，同比增长17小时。公司两大主要风电装机分布省份，河北和新疆二季度来风情况较好，弥补了一季度风况较差的负面影响，为全年发电量稳定增长奠定基础。虽然分季度来风情况波动性较大难以预测，但从历史来风情况来看，2019年全年风电发电展望相对稳定，我们预计全年风电发电量同比增长15%左右。2019年5/6月份销气量增速恢复，全年燃气销气量预计稳定增长2019年第二季度，公司实现总燃气销气量4.8亿立方米，同比增长11.6%，其中批发、零售、CNG/LNG业务销气量分别2.37/2.16/0.25亿立方米，分别同比增长20.2%/1.5%/34.8%。4月总销气量继3月持续低迷，5月和6月总销气量增速有所恢复。4月份销气量同比有所下降主要因为1）4月份北京举办一带一路及世博园会等重要会议，导致部分燃气终端用户不同程度的限产/停产，2）由于2019年3月下旬江苏盐城化工厂爆炸事故，各地均对当地化工企业进行安全生产普查，影响了部分公司燃气用户正常生产经营。截止2019年二季度公司实现累计燃气总销气量16.5亿立方米，同比增长27.33%，其中批发、零售、CNG/LNG业务销气量分别10.8/5.2/0.5亿立方米，分别同比增长31%/20%/25%。我们保守预计2019年全年销气量为31.5亿万立方米左右，同比增长约20%。盈利预测与投资评级2019年7月12日，新天绿色能源（00956.HK）最新收盘价2.19港元，我们预测公司2019-2021年EPS为人民币0.407/0.449/0.501元。2019年上半年业绩基本符合预期，我们预计未来公司发电量和销气量将保持稳定增长，并基于2019年6倍市盈率给予合理价值2.78港元/每股，维持“买入”评级。风险提示燃气供应紧张，风电装机新增不及预期，来风情况低于预期风险。