鞍钢股份(00347.HK)公布，向控股股东收购鞍钢朝阳全部股权，现金代价为59.04亿人民币。瑞信发表报告，指鞍钢是次获母企注入资产属正面，但作价并不便宜，主要担心为在盈利高峰周期进行收购，需面对行业有下行的风险。

　　该行表示，在上述资产注入後，鞍钢的总产能可提升8%至2,700万吨，或可推动今年的盈利上升9.5%至82亿元人民币。而是次交易作价约等於鞍钢朝阳市账率的1.9倍。瑞信下调鞍钢股份目标价，由11.5港元降至10.5港元，评级维持“跑赢大市”，认为随着中国钢铁业的供需动态改善，鞍钢朝阳的股权价值由2016年的负12亿元人民币，增加至今年5月的30亿元人民币。

　　不过若行业供需恶化情况超过预期，该公司的盈利会存在下行风险。鞍钢(00347.HK)现报7.22港元，涨1.55%，暂成交3203.62万港元，最新总市值521.63亿港元。