上周五行情指数概况
美东时间11月02日星期五，投资者仍在评估财报、非农就业数据与国际贸易关系的进展，美三大股指盘初涨跌不一，开盘一小时，三大股指全数转跌。道指振幅高达逾300点。截至收盘，道指跌109.91点，或0.43%，报25270.83点；标普500指数跌17.31点，或0.63%，报2723.06点；纳指跌77.06点，或1.04%，报7356.99点。
值得注意的是，科技巨头苹果跌近7%，盘中跌破万亿美元市值，为2016年4月以来最大单日跌幅，拖累Facebook和谷歌等其他科技权重股下跌。美国劳工部公布数据显示，美国10月非农就业人口增加25万人，远超预期；时薪同比增速创九年半新高。
热门板块
科技股方面，跌幅领先。苹果收跌6.63%，报207.48美元，市值1.00211389万亿美元；博通收跌3.96%，奈飞收跌2.61%，英特尔收跌2.3%，Spotify收跌1.54%，英伟达收跌1.46%，谷歌母公司Alphabet收跌1.33%，IBM收跌0.99%，推特和Facebook分别收跌0.92%，高通收跌0.6%，恩智浦收跌0.01%，亚马逊收平，AMD则收涨0.05%，微软收涨0.23%，美光科技收涨0.5%，特斯拉收涨0.62%。
中概股方面，京东收跌5.5%，爱奇艺收跌5.12%，百度收跌3.37%，阿里巴巴收跌2.42%，微博收跌2.26%，新浪收跌1.68%，网易则收涨0.92%，虎牙收涨0.97%，哔哩哔哩(B站)收涨1.69%。
焦点个股
苹果在周四晚间公布的财报令人失望。该公司公布了好于预期的第四财季业绩，但对2019财年第一季度营收作出的展望则不及预期。第四财季营收为629.00亿美元，比去年同期的525.79亿美元增长20%，其中服务业务营收达100亿美元，创下历史纪录；净利润为141.25亿美元，比去年同期的107.14亿美元增长32%。其中，大中华区营收为114.11亿美元，比去年同期的98.01亿美元增长16%。
苹果第四财季每股收益2.91美元，高于预期的2.78美元；营业收入629亿美元，高于预期的614.4亿美元；但iPhone销量4690万部，低于分析师预期的4840万部。此外，第四财季iPad销量970万。第四财季Mac销量530万。苹果在财报电话会议上表示，从下个季度开始，公司将不再公布iPhone、iPad和Mac的个人销售数据。三个主要产品线将被纳入一份报告中的营收数据。
阿里巴巴集团第二财季收入851.48亿元，同比增长54%；净利润200.33亿元，同比增长13%；其中核心电商收入724.75亿元，同比增长56%；云计算收入56.67亿元，同比增长90%。按美国通用会计准则计算的盈利为234.53亿元，而去年同期Non-GAAP下净利润为220.89亿元，同比增长6.18%。阿里巴巴收入已连续7个季度保持超过50%的高速增长。
特斯拉(TSLA)受到关注。据报道，美国证券交易委员会与美国司法部正在调查该公司的Model 3生产计划是否误导了投资者。
市场影响因素
1.国际贸易关系进展
国际贸易关系备受关注。就贸易协议问题，美国总统特朗普与白宫经济顾问拉里-库德洛(Larry Kudlow)发表了相互矛盾的讲话，令市场感到困惑。
美国股市从上周二开始出现反弹，推动主要股指从谷底反弹，扭转了10月大幅下跌的趋势。美股10月遭遇重挫的部分原因是国际贸易关系紧张与关税争端导致投资者信心受挫。
2.公司第三季度财报
企业财报仍是市场关注焦点。苹果公司(AAPL)上周四晚公布的财报好于市场预期，但其业绩展望却令投资者感到失望。苹果公司同时还表示，将改变此前10多年的一贯做法，今后将不再向投资者披露产品销售量数据。
3.美国中期选举
从11月06日开始的美国中期选举将成为影响美股走向的重要事件。目前看来民主党可能控制国会众议院，而共和党将控制参议院。
4.美国经济数据
上周五投资者迎来了备受关注的劳动力市场数据。美国劳工部宣布，美国10月非农就业人数增加25万，远超预期，其中私营部门就业人数增加24.6万。报告显示，有更多的人加入劳动大军，失业率失业率持平为3.7%，维持在49年来的最低水平，显示就业市场信心十足。此前接受MarketWatch调查的经济学家平均预期10月非农就业人数将增加20.8万、失业率将持平在3.7%。
10月平均时薪环比增长0.2%，符合预期。10月平均时薪同比增长3.1%，创2009年4月以来新高。美国10月平均每周工作时间为34.5小时，符合预期。在非农就业报告公布前，市场普遍认为，如果通胀压力增大，美联储将加快紧缩政策步伐。
美联储今年已经实施了三次加息，市场普遍预计12月还将加息一次。不过这一行动已经招致特朗普总统的多次攻击，后者称加息过快威胁到美国经济健康，甚至指责美联储是美国经济的“最大风险”。
市场普遍认为，强劲的10月就业报告将进一步巩固美联储将继续稳步加息的预期，从而推高国债收益率与美元。非农就业数据公布后，上周五下午，美国10年期国债收益率攀升至3.201%，ICE美元指数上涨0.3%，报96.542点。
美国商务部公布数据显示，美国9月贸易逆差扩大至540亿美元，为连续第四个月扩大，预期逆差536亿美元，前值逆差532亿美元修正为逆差533亿美元。分进出口看，9月美国出口2126亿美元，较上月增加31亿美元；进口2666亿美元，较上月增加38亿美元。
投资策略
当前，国际贸易关系的进展仍在支配市场走向，行情变动大多与财报或贸易关系有关。本周美国将迎来中期选举，这对于美国接下来政策走向将产生决定性的作用。由于非农数据余温尚在，共和党可能会积极造势来提高自己的支持率，因此在中期选举前的美国10月ISM非制造业PMI数据将成为共和党造势的最后一个未知数，该数据将在北京时间周一晚23:00发布，需重点关注。
周一的重中之重以美国的ISM非制造业PMI数据为主，这个数据一般被视为是非农数据的先行指标，由于上周并未公布，在制造业PMI不佳以及芝加哥PMI不佳的情况下，市场对于美国经济增长潜力还是存在疑虑的，如果公布的数据较好，那意味着在非制造业领域经济依然活跃，这可能会延续非农数据的利多作用，推动美元重新试探97关口。同时由于这个数据公布于中期选举正式开始前，它的好坏可能也直接影响接下来选举的市场情绪。
此外随着中期选举临近，特朗普近来针对移民的行动和言论逐渐升级，周一关注特朗普会否有所表态，届时可以通过美元走向一窥市场反应，这可能是中期选举结果的先行指标。因此，美股行情需及时根据各个消息面，来判断市场反应，从而选择合适的交易策略，企业三季报业绩也仍是择股的重点参考。
仓位建议：稳健者5成，保守者3成。
