1.科技股

大型科技股全线收低，知名科技股中苹果跌2.26%，亚马逊跌2.65%，奈飞跌1.54%，谷歌母公司Alphabet跌2.21%，Facebook跌2.05%，微软跌3.16%。特斯拉逆市收高0.18%。

2.芯片股

芯片股大跌，AMD跌6.97%，英伟达跌4.74%，美光科技跌3.41%，西部数据跌3.01%，高通跌2.73%，德州仪器跌2.24%，英特尔跌1.70%。

3.中概股

热门中概股全线走低，知名中概股中阿里巴巴跌2.50%，京东跌2.56%，百度跌2.01%；猎豹移动跌16.94%，趣头条跌7.54%，拼多多跌4.82%，蔚来汽车跌4.23%，网易跌1.38%，好未来涨1.73%，新东方涨0.11%，携程跌2.36%，中通快递跌1.79%，爱奇艺跌2.51%，华住跌3.21%，跟谁学跌0.09%，瑞幸咖啡跌2.41%，汽车之家跌2.44%，微博跌1.03%，虎牙跌4.20%，哔哩哔哩跌3.79%，欢聚时代跌3.90%，迅雷跌3.34%，网易有道跌4.83%，新浪跌2.45%，陌陌跌3.77%。

4.其他个股

富国银行涨0.82%，惠普涨0.22%，施乐跌1.17%，淡水河谷跌3.63%。

上海市发改委21日公布2020年上海市重大建设项目清单。记者注意到，重大预备项目中，特斯拉（NASDAQ:TSLA）的森林，以建设其在欧洲的首家超级工厂。特斯拉涨0.18%。

T-Mobile美国公司与Sprint同意新合并条款，双方最快将在4月1日完成合并。根据新条款，T-Mobile母公司德意志电信将会占有合并后整个实体的43%，比之前划定的42%稍有增加。软银将会占有42%的股份，剩余股份由公众股东持有。T-Mobile跌0.93%，Sprint涨6.01%。

加拿大电子商务公司Shopify周五表示，该公司将加入Facebook管理数字货币“天秤币”（Libra）的组织的“天秤币协会”（Libra Association）。Facebook跌2.05%，Shopify跌2.74%。

据一位知情人士透露，富国银行拟将支付约30亿美元以和解针对该行多年来一系列滥用客户信息行为的联邦调查。知情人士称，美国司法部和美国证券交易委员会可能最早在周五宣布处罚，该公司料将不会认罪。

据外媒报道，为阻止施乐发起恶意收购，惠普董事会周四宣布，将实施一项持续一年的“毒丸计划”。惠普周四在声明中表示，如果有个人或集团想要收购惠普的20%或更多股份，那么这项计划将允许其他股东提高投票权和股息。

重型设备销售商Deere（DE）宣布第一财季业绩好于预期，原因是贸易紧张局势缓解之后农民的情绪回升。该公司每股收益1.63美元，销售收入65.3亿美元。去年同期每股收益1.25美元，销售收入62.8亿美元。Deere公司重申全年业绩目标，预计净盈利将在27亿美元至31亿美元之间。

全球最大铁矿石生产商淡水河谷发布的财报显示，2019年亏损16.83亿美元。相比2018年实现的68.6亿美元净利润，减少了约124%。

21日上午，神舟再发微博称，神舟没有违反双方签署的产品购销协议的任何条款，京东（NASDAQ:JD）的声明反而证明了京东确实拖欠了神舟货款，在神舟再三追款而京东拒不支付的情况下，神舟去法院起诉完全是合理合法的解决途径。京东再次回应称，对于双方的争议，相信法律会作出公正的裁决。

据外媒报道，作为大规模打击广告欺诈和“破坏性”移动广告计划的一部分，谷歌已从Google Play应用商店下架了近600款应用程序，并禁止其开发者进入Google Play商店及其广告网络。被禁止进入Play商店和谷歌广告网络的最大开发商之一是猎豹移动，截至2月20日，猎豹移动在Play商店中的大约45款应用程序全部被下架，同时被排除在谷歌的广告网络之外。

QuestMobile报告显示，用户在2020年春节假期的线上行为更加活跃。在线视频行业2020年春节假期的日均活跃用户规模突破3亿、较平日增长17.4%；其中，爱奇艺（NASDAQ:IQ）APP日均活跃用户数较平日增加2128万人，跻身2020年春节假期日均活跃用户增量TOP10。

中金公司发布研报，将汽车之家的股票评级由中性下调至跑输行业，但维持目标价71美元不变，主要因为当前股价已经过度反映中金对公司未来增长的审慎预期。

1.新型冠状病毒疫情的发展

市场仍在关注新型冠状病毒疫情的发展。韩国新冠肺炎疫情爆出“超级传播”事件，再加上日本肺炎疫情令人堪忧，引发市场避险情绪的陡然升温。

美联储在周四公布的01月会议纪要中重申，当前政策立场在一段时间内是合适的，但新型冠病毒疫情给前景带来了不确定因素。美联储会议纪要公布后，期货市场却上演了美联储最意想不到的一幕：芝商所的FedWatch工具显示，交易员认为年底前至少降息一次的可能性飙升至93%，两次降息的可能性高达65%，降息预期冲破警戒线。 联邦基金期货也押注到年底美联储将降息多达45个基点。而一天前，市场押注美联储年内仅降息25个基点。

美国国债市场出现了购买热潮，人们纷纷押注降息。周四，10年期国债收益率降至1.50%以下，为01月31日以来的最低水平；30年期国债收益率跌至2019年09月以来新低。

加拿大蒙特利尔银行指出，若对疫情恐惧加深，美联储可能最快03月降息，极端情景下联邦公开市场委员会（FOMC）可能被迫降息50个基点甚至更多。今年是美国的大选之年。在2016年美国总统选举期间担任特朗普竞选团队政治顾问的罗杰-斯通20日被判入狱40个月。

华盛顿联邦地区法院法官埃米-杰克逊当天宣布这一判决。除了入狱服刑，斯通还被判从事250个小时社区服务、缴纳2万美元罚款等。去年11月，斯通被判向美国国会作伪证、妨碍司法程序、干扰证人等7项罪名成立，涉及他在2016年美国总统选举期间为特朗普助选的一些活动以及后来妨碍国会等展开相关调查的行为。斯通的律师已经要求对此案进行重审，这意味着斯通不会立即入狱服刑。杰克逊此前表示，她将就斯通律师的要求作出裁决。

特朗普20日在社交媒体上称，斯通一案缺乏公平。美国国会众议院情报委员会主席、民主党人亚当-希夫则表示，针对斯通的判决是合理的，赦免他将属于腐败行为。

2.美联储官员发言

美联储副主席理查德-克拉里达（Richard Clarida）表示：美联储没有盲从金融市场对货币政策的预期，并质疑有关投资者希望美联储在今年中降息的说法。克拉里达表示，此类数据受技术因素影响，指出对美联储观察人士的调查显示他们并不预期降息。

亚特兰大联储主席拉斐尔-博斯蒂克（Raphael Bostic）表示：预计利率将保持稳定，目前没有看到公共卫生事件对美国经济造成大的影响，并表示我的观点是前景“非常乐观”。

克里夫兰联储主席洛丽塔-梅斯特（Loretta Mester）表示：美国联邦公开市场委员会的声明应该要更多阐述政策、前景和风险，并表示如果意见不一致，政策不应该向市场屈服。

美联储理事莱尔-布雷纳德（Lael Brainard）表示：如果未来出现经济衰退，将会使用更有力、更容易使用的非常规性工具，并表示在此前长时间无法达成通胀目标的情况下，政策可能需要在较长一段时间内保持宽松，才能够实现2%的通胀目标。

圣路易斯联储主席詹姆斯-布拉德（James Bullard）表示：市场的降息预期是对病毒恐慌做出的反应，一旦担忧开始消退，市场预期可能会逆转。布拉德推迟了降息的可能性，并表示考虑到美国经济的扩张步伐，当前的政策似乎是正确的。

3.研究分析

20日遭受抛售的科技股板块在过去三个月表现良好，累计上涨了17%，涨幅跑赢了其他主要板块，是标普500指数涨幅的两倍。已有迹象表明，一些大投资者正在悄悄撤场。高盛编制的主要经纪数据显示，一些对冲基金经理已经连续第三个月抛售科技股。据估计，这段时间他们已经平掉了过去9个月积累的大约一半仓位。尽管科技股依旧是他们喜爱的板块之一，但近期的撤退意味着步履蹒跚的对冲基金行业放弃了不少利润。

“对冲基金似乎对美国信息科技股的持续上涨越来越没信心，”高盛在给客户的报告中如是写道，但它没有暗示这种怀疑背后的原因。还有另一个证据也显示对冲基金对科技股日渐冷淡。根据彭博追踪的数据，虽然去年第四季度科技股上涨了14%，但所有对冲基金持有的科技股总价值却几无变化。尽管这统计并不完全精准，但股价上涨期间持仓价值却与之前持平，可能意味着对冲基金已经削减了仓位。

经济学家Thomas Simons认为，美联储强调疫情影响的不确定性，以及他们特意指出政策在“一段时间”内合适，特意增加了“一段时间内”的措辞，简直就是在宣读降息的信号。

错过了那些最佳上涨行情可能就是对冲基金今年开局缓慢的原因之一。对冲基金研究公司（Hedge Fund Research）追踪的股票基金今年以来涨幅不足1%，而标普500指数的涨幅已经超过4%。

“公共卫生事件极有可能对全球经济产生影响，并有可能成为一场黑天鹅式的事件。”以布鲁诺·布雷齐尼亚（Bruno Braizinha）为首的美国银行全球研究利率策略师周五在一份客户报告中发出警告称。“不确定性已经反映在市场中，并已自然导致经济衰退的概率上升。”

“没有人真正很好地掌握了公共卫生事件对供应链的影响。”威尔明顿信托公司（Wilmington Trust）的首席经济学家卢克·蒂利（Luke Tilley）向MarketWatch表示。“个别公司可以识别他们的供应链，但他们不能那么容易地识别供应链的下一个环节。这使得很难将整体影响挂起钩来。因此，有些投资者转向避险模式是可以理解的。”

“即使公共卫生事件结束，全球经济增长仍将在第一季度下降至零，然后在今年剩余时间回升。”市场研究公司BCA Research的首席全球策略师彼得·贝雷津（Peter Berezin）在一份研究报告中表示。“因此，近期对企业盈利的打击现在看来是不可避免的。”

DataTrek公司联合创始人Nicolas Colas表示：“美股周四盘中跳水，有许多根本性的原因，但所有迹象都表明投资者信心逐渐动摇，这在美股指数动荡上得到了体现。周五早间，3个月与10年期国债收益率之差距已创2020年以来新高，30年期国债收益率再次下降至创纪录的低水平。”

4.经济数据

美国02月Markit服务业采购经理人指数（PMI）初值为49.4，预期53，前值53.4。

美国02月Markit制造业PMI初值50.8，预期51.5，前值51.9。

欧元区02月份综合采购经理人指数为51.6，高于01月份的51.3，超出预期；制造业采购经理人指数从01月份的47.9跃升至49.1，触及12个月高位，远超经济学家预期的47.5。

本周看点颇多，美国总统特朗普将首访印度商讨贸易协定，多家零售商将在财报季尾声发布业绩，美国将公布01月个人消费支出、咨商会消费者信心指数等重磅数据。

02月24日周一，美国公布02月达拉斯联储制造业指数等数据，美国总统特朗普访问印度。惠普等将发布财报。

本周，投资者应继续关注国外的疫情对金融市场的影响，周末韩国已将新冠肺炎疫情预警级别调至最高级别，美官员也表示，如果新冠病毒传播风险升级可能采取停学停业措施。因此，如果本周疫情继续在其它国家蔓延，市场避险情绪将继续升温，黄金可能站上1650美元关口，而对美股则是不利因素。

本周将有多位美联储官员讲话，由于美国的疫情正在蔓延，投资者应留意美联储官员是否会对此发表自己的观点，以及跟之前的表态是否有所不同。

数据方面，投资者重点关注五公布的美国01月核心PCE物价指数年率，此外，美国的第四季度GDP数据也将在本周出炉，投资者应该予以留意。

重点经济数据及事件关注：

23:30  美国02月达拉斯联储商业活动指数

次日04:00  2020年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特（Loretta Mester）在全美商业经济协会（NABE）第35届年度经济政策会议上就经济前景发表讲话

仓位建议：5成左右。