1.科技股

科技股普跌，大型科技股全线走软。FANNG五巨头中，苹果跌3.24%，亚马逊跌2.62%，奈飞跌2.87%，谷歌A跌4.84%，脸谱网Facebook跌3.44%。微软跌2.51%，特斯拉跌3.33%。

消息面上，HIMSS健康会议50多年来首次被取消，美国总统特朗普原本计划在活动中发言。会议组织者在给供应商的电子邮件中指出，鉴于疫情影响，决定“不可避免的”。此前亚马逊、Salesforce、英特尔、思科等公司已经宣布退出会议。

2.芯片股

芯片股表现不佳，恩智浦跌4.95%，思佳讯跌4.61%，意法半导体跌4.10%，博通跌4.00%，跌幅超过3%的包括德州仪器、英伟达、高通、AMD等。

3.金融股

金融板块继续重挫，银行股全线走弱，大型金融股普跌。道指成分股摩根大通公司收跌4.91%，高盛集团收跌4.77%。花旗下跌5.79%，摩根士丹利下跌5.86%，美国银行下跌5.67%。

4.航空股

航空股大跌，道琼斯运输指数跌入熊市。美国航空跌13.44%；联合航空控股跌13.25%，创2016年以来最大单日跌幅；达美航空跌7.20%，国际航空运输协会周四称，2020年整个航空业的收入损失预计在630亿到1130亿美元之间。

5.中概股

热门中概股多数下跌。大型中概股中，阿里巴巴跌0.24%，京东涨1.62%，百度跌2.61%，网易涨1.26%，拼多多跌0.47%，微博跌0.64%，爱奇艺跌2.09%，好未来涨1.37%，新东方跌0.28%。惠普财富跌0.89%，趣头条跌6.27%，橡果国际跌4.39%，

涨幅较大的中概股有：唯品会暴涨26.98%，公司最新财报大幅好于预期，净利润同比增长111.4%；朴新教育涨12.43%，惠普森医药涨10.48%，爱点击涨10.42%，瑞幸咖啡涨1.01%。

跌幅较大的中概股有：茗韵堂重挫8.30%，泰盈科技重挫8.29%，中国天然资源重挫11.07%，TMSR控股重挫10.92%，携程跌1.96%；蔚来汽车跌3.88%，公司宣布完成2.35亿美元可转债融资。

Ciena股价攀升，该公司宣布第一财季盈利与营收均超出预期。

Burlington Stores第四财季盈利超出预期，但其发布的第一财季业绩指引低于市场预期。

BJ’s Wholesale Club Holdings宣布第四财季盈利与营收符合预期。同家店面销售收入稍低于预期。

波音跌8.07%，美国空军质疑其KC-46加油机的功能性，而波音手中该机型合同价值超300亿美元。美国联邦航空管理局(FAA)称正在解决波音 737 MAX 试飞的最后几个软件和文件问题，接下来几周内可能成行。

近期，美股剧烈震荡，本周以来更是暴涨与暴跌交替出现。周一，美股报复性反弹，其中道指涨近1300点，创2009年03月以来最大单日涨幅。周二，美联储降息，美股不涨反跌，道指狂泻近800点；周三，美股强势反弹，道指涨近1200点。

随着全球疫情的快速发展，市场仍然担心新冠病毒的爆发及对经济的不利影响。美股周四晚再度暴跌近1000点，美股已经进入超级震荡模式。大起又大落。本周美股上演了“过山车”走势，周一大涨、周二大跌、周三大涨、周四大跌。衡量市场恐慌程度的VIX指数大涨23.85%，报39.62点，该指数的长期历史平均值为19点。十年期美国国债收益率再创历史新低0.899%，跌破0.90%关口。

1.快速蔓延的冠状病毒疫情

美国加利福尼亚州03月04日宣布进入紧急状态，这是全美第三个宣布进入紧急状态的州，此前华盛顿州和佛罗里达州均已宣布进入紧急状态。这三个州均为美国科技行业核心地带，其中加州又是硅谷所在地，聚集了众多大型跨国科技公司。

随着全球各国实施更加严格的隔离与旅行限制，华尔街越来越担心新型冠状病毒疫情的扩散将重创经济。

面对快速蔓延的冠状病毒疫情，近来美股出现剧烈震荡。上周美股重挫后，本周美股行情如同过山车一般大起大落。在过去的三个交易日中，道琼斯指数30的成份股两次上涨超过1100点，该指数周一收高1293点，创史上最大单日上涨点数，周三上涨超过1170点，录得史上第二大单日上涨点数。周二与周四该指数均大幅收跌。

Miller Tabak首席市场策略师Matt Maley表示：“尽管周三美股大幅收高，但国债收益率和金价并未做出实质性的回应。04号其他金融市场都没有出现这种幅度的波动，这表明我们还没有真正摆脱新冠病毒疫情的负面影响。换句话说，其他金融市场仍在发出警告信号。”

周四美国10年期国债收益率目前仍处在1%之下，本周早期该期货收益率首次跌破1%关口。

过去几个月一直告诉客户减持风险资产的摩根大通策略师表示，投资者应逢低买入股票，因为政府和央行的政策将抑制新冠病毒传播所带来的经济打击。

摩根大通策略师称：“新冠疫情、预防措施及恐慌情绪带来的经济影响仍然是主要的风险来源。但在过去的几周中，市场已大大高估了这种风险。我们预计新冠病毒的影响将是暂时的，并会在广泛的政策刺激措施下得以缓解，即使事实证明病毒传播比预期的还要严重。”

2.加州宣布进入紧急状况 美参院通过83亿美元抗疫紧急拨款议案

全球新冠病毒疫情仍在继续扩散，形势日益严峻，令市场情绪受到剧烈冲击。截至周四，全球共报告确诊95748例新冠病毒感染病例，至少3286例死亡。

据世界卫生组织发布的统计数据，截至04日，美国共报告108例新冠肺炎确诊病例。《大西洋月刊》等媒体报道指出，美国新冠肺炎疫情数据有误，确诊流程存有纰漏，检测措施不力，核酸检测试剂盒也一度存在质量问题。美国目前已出现非输入型病例，证明疫情已经进入“社区传播”阶段。

由于确诊新冠肺炎病例已超过50例、且出现死亡病例，美国加利福尼亚州3月4日宣布进入紧急状态，这也是全美第三个宣布进入紧急状态的州，此前华盛顿州和佛罗里达州均已宣布进入紧急状态。

这三个州均为美国科技行业核心地带，其中加州又是硅谷所在地，聚集了众多大型跨国科技公司。目前美股大型科技公司已经纷纷采取应对措施，包括推行远程在线办公、求职面试改为线上、限制差旅、取消大型活动等。

据报道，现在谷歌、Facebook、微软、推特等科技公司都推行了员工在家远程办公的政策。

截至周四，加州的新冠病毒病例数超过50例，位居美国各州之首。华盛顿州紧随其后，目前已有44例确诊病例，10例死亡。

美国参议院周四通过了一项抗击疫情的83亿美元紧急支出议案，只待特朗普签字即可生效。只有一名参议员――来自肯塔基州的共和党人兰德-保罗（Rand Paul）投了反对票。众议院周三以压倒多数（415票对2票）通过了这项紧急拨款议案。

该议案包括超过30亿美元的疫苗研究预算和22亿美元的预防和准备工作预算，远远超过白宫上周提出的25亿美元提案。

特朗普表示，他不反对花更多的钱来对抗病毒，到目前为止，该病毒已经在美国造成至少11人死亡。“如果他们想给我们更多钱，那没关系；我们会花更多的钱。”特朗普在上周的新闻发布会上说。

3.美国防部：料新冠肺炎30天内将会全球大流行

美国三个州宣布进入紧急状态、美国疾控中心（CDC）宣布停止公布确诊病例数据，无疑加重了恐慌情绪。据美国新闻周刊援引其获得的美国国防部文件资料报道，美国国防部预计新冠肺炎可能在30天内成为全球大流行的传染病。

报道称，美国国防部参谋首长联席会议2月27日的每日情报摘要预测，新冠肺炎可能在30天内蔓延全球。美国国家医学情报中心（NCMI）2月25日已将疫情风险警示从二级提高为一级。

德国卫生部长Jens Spahn在04日表示，2019年冠状病毒疾病疫情已经演变成全球大流行，他更警告情况还会恶化。他还说：“情况正在迅速变化，而且很明显的是，我们还没达到疫情高峰。”

截至03月05日17时，德国已累计确诊新冠肺炎患者达到500例。

法国总统马克龙周四表示，新冠肺炎在法国发展为大流行病是不可避免的。

瑞士周四报告了该国出现首例确诊病例，意大利和韩国等疫情严重的国家报告确诊病例继续增加。据欧洲疾病预防与控制中心公报，意大利已经关闭学校直至03月15日，目前该国的死亡人数已突破100人，在欧洲各国中位居第一，确诊病例已超过3000例。

随着新型冠状病毒疫情不断蔓延，欧盟27个成员国中已有23国发现确诊病例，欧盟总部也有两名工作人员确诊。截至北京时间03月05日中午12点，欧盟国家中疫情最严重的意大利确诊3144例。保加利亚、马耳他、塞浦路斯和斯洛伐克尚无确诊病例。

4.担忧疫情蔓延 IMF下调2020年全球增长预期

国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃当地时间3月4日发表文章表示，新冠肺炎疫情的迅速蔓延，IMF预计2020年全球经济增长率将低于2019年的2.9%，并将在未来几周内发布修正后的预测。此前，IMF在1月预计2020年全球经济增长率为3.3%，当时的预测是基于贸易紧张关系缓和。

IMF同时还宣布将提供最高达500亿美元资金协助成员国应对新冠肺炎疫情。

IMF总裁格奥尔基耶娃表示，此次提供的500亿美元资金将通过紧急融资手段快速拨款给有需要的低收入国家和新兴经济体。其中的100亿美元将通过无息贷款方式提供给最贫穷国家。

格奥尔基耶娃表示，目前已知的是新冠病毒已在世界范围内快速传播。在IMF的成员国中，有三分之一成员国已确认有感染病例。按照当前状况预计，2020年全球经济增长预期将低于2019年。具体情况将取决于疫情持续时间，各方行动速度和成果。

德国经济研究所表示，受新冠肺炎疫情影响，德国一季度经济接近停滞，较上季度仅增长0.1%。该机构称，若疫情持续扩散，德国工业将遭受重创。该机构认为，目前疫情最终影响尚不明确，也无法量化。但如果疫情继续在全球扩散，并导致来自中国的供应中断，德国工业受到的影响将尤为严重。

市场调查机构Strategy Analytics预测称，受新冠肺炎疫情导致的恐慌心理和消费萎缩影响，预计2020年全球智能手机出货量将较此前预期减少10%。

5.机构评美联储紧急降息：放大恐慌引起市场剧震

周二，美联储出人意料地将基准利率降低了50个基点，理由是冠状病毒“给经济活动带来了不断变化的风险”。这是自2008年金融危机以来美联储首次采取紧急降息措施。

美联储采取的紧急降息救市行动，未能缓解股市对冠状病毒爆发或将重创经济的担忧，并引发了市场的剧烈波动。

尽管美联储周二突然宣布紧急降息50个基点，但是有分析认为，美联储的紧急降息，似乎进一步放大了恐慌。分析称，美联联储采取如此罕见举措，也暗示了目前市场和疫情问题之严重。因此在防疫形势进一步明朗之前，市场恐慌并不会立即消除。

Port Shelter投资管理公司首席执行官Richard Harris表示：“我们还远远没有达到需要美联储采取这种行动的情况。”

他表示：“我们非常奇怪美联储为什么会这样做，要知道现在还处在危机的初期阶段，为什么美联储这么早就使用非常宝贵的弹药、一下就降息50个基点？”

① 前瞻非农：本次的就业数据是否会受疫情影响？

美国02月季调后非农就业人口将于周五21:30公布。由于市场担忧疫情的负面影响已经渗透到就业层面，市场预期就业人数将增加17.5万人，远低于前值的增加22.5万人。此外，美国02月失业率预期值为3.6%，与前值持平。

从25家投行前瞻数据来看，其中24家投行的预期值均低于前值。其中最悲观的是瑞银，预期02月非农就业人数仅新增15万。也就是说，尽管周三公布的02月小非农数据好于预期，录得增加18.3万人，但投行普遍不看好本月非农数据。

但值得注意的是，投行的前瞻决定或不只是“一意孤行”那么简单，部分分析指出，小非农的修正幅度往往较大，准确度值得质疑，例如，本周三就将前值大幅下修至增加20.9万人。因此，这一次的非农可能会又一次和小非农数据相悖而行。

持相反观点的投行们则认为，本周五公布的非农就业数据可能尚未反映疫情的影响，预计本周五公布的02月份非农就业人数将保持强劲增长，雇主将增加20万个就业岗位。富国银行就曾表示：

“因在调查期间，市场对新冠肺炎疫情的担忧没有那么明显，也没有任何迹象表明疫情对招聘活动造成实质影响，预计新冠肺炎疫情不会对招聘产生太大影响。此外，2020年人口普查招聘数据可能会破坏季度预期，预计需要每月增加13万个就业岗位才能使失业率继续走低。”

② 5位美联储官员轮番出场，关注其对3月再次降息的态度

周五09:45，美联储威廉姆斯发表讲话

周五22:20，美联储埃文斯和梅斯特参加会议

周六03:00，美联储威廉姆斯和罗森格伦参加会议

如今市场对美联储进一步降息的押注依旧热火朝天，据CME“美联储观察”：美联储3月降息降息50个基点至0.50%-0.75%的概率为87.4%；到04月降息降息75个基点的概率为68.4%。

因此，交易者尤其需要关注即将出场的这5位美联储官员的相关表态。分析认为，毫无疑问地，他们将在讲话中维护美联储此前紧急降息50个基点的举动，但是真正的重点在于他们是否有看到经济前景出现剧烈恶化的可能性，是否有提及进一步刺激经济的需要。

重点经济数据及事件关注：

07:30  2020年票委、达拉斯联储主席卡普兰(Robert Steven Kaplan)发表讲话

09:00  2020年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)参加明尼苏达大学举办的活动

09:45  FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)在外交政策协会主办的金融服务业晚宴上领奖并发表讲话

21:30  美国01月贸易帐（亿美元）

21:30  美国02月失业率

21:30  美国02月季调后非农就业人口（万人）

22:20  芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)和2020年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)参加影子公开市场委员会会议的小组会议

23:00  美国01月批发销售月率

次日02:00  美国至03月06日当周石油钻井总数(口)

次日03:00  FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)和波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)参加影子公开市场委员会会议的小组会议

仓位建议：5成以下内。