1.科技股

科技股走高，大型科技股集体上涨。FANNG五巨头中，苹果涨7.20%，亚马逊涨5.07%，奈飞涨5.09%，谷歌母公司Alphabet涨4.88%，脸谱网Facebook涨5.13%，微软涨6.84%。特斯拉涨6.14%。

2.芯片股

芯片股表现不俗，西部数据涨5.38%，英伟达涨6.37%，高通涨8.60%，思佳讯涨8.46%，应用材料涨7.87%，涨幅超过6%的包括英特尔、英伟达、德州仪器、博通、科磊等。

3.金融股

避险情绪降温令美国国债收益率反弹，与利率关联密切的2年期美债收益率涨19.7个基点至0.544%，基准10年期美债收益率涨31个基点至0.808%，30年期美债收益率涨36.8个基点报1.306%。受此提振，上一交易日重挫的银行股全线回暖，大幅上涨。美国银行涨7.66%，花旗涨8.20%，富国银行涨8.00%，摩根大通涨7.77%，高盛涨6.68%，摩根士丹利涨5.33%，伯克希尔哈撒韦A涨4.67%。

4.能源股

此前一个交易日巨震，“全军覆没”的能源股开盘迎来强势反弹，集体上涨，不过收盘涨幅缩窄。埃克森美孚涨3.70%，雪佛龙涨5.34%，康菲石油涨2.38%，斯伦贝谢涨5.08%，EOG能源涨10.64%，西方石油上涨14.63%。

5.中概股

热门中概股普遍收涨，集体飘红。大型中概股中，阿里巴巴涨4.42%，京东涨4.74%，百度涨4.93%，网易涨1.08%，拼多多涨3.23%，微博涨5.21%，爱奇艺涨4.20%，好未来跌0.79%，新东方涨0.94%，蔚来汽车涨6.38%，携程涨7.92%，瑞幸咖啡涨3.72%，唯品会跌1.81%。

涨幅较大的中概股有：魔线涨146.00%，美国绿星球涨37.56%，华富教育涨19.08%，51talk涨20.69%，嘉银金科涨15.59%，华钦科技涨16.07%，趣头条涨12.42%，大全新能源涨12.06%，茗韵堂涨8.65%，58同城涨10.57%，欢聚时代涨10.06%，中国绿色农业涨10.33%。

跌幅较大的中概股有：惠普森医药重挫15.45%，苏轩堂重挫14.85%，新濠影汇重挫8.54%，圣盈信重挫12.02%，联络智能重挫11.72%，泰和诚医疗重挫10.98%，研控科技重挫10.90%，中国陶瓷重挫11.21%，云集重挫10.92%。

蔚来10日公布2020年02月份交车数据：02月整体交付量707台，其中ES6交付671台，ES8交付36台，全新ES8将在今年04月开启交付。截止到2020年02月29日，蔚来ES8、ES6累计交付34218台，其中2020年累计交付2305台。蔚来02月市占率大幅提升。

特斯拉涨6.14%，消息称，据路透社报道，特斯拉计划在其价值20亿美元的中国上海工厂增加某些汽车零部件的产能，以推动其在全球最大汽车市场的供应链本地化。截止去年年底，特斯拉上海工厂本土化程度约达到70%。

此外，来自国内的一份新报告显示，特斯拉计划提升其上海工厂的产能，并且计划在该工厂内生产新车型。

受疫情影响，02月国内新能源车产量1.19万辆，同比下降77%，环比下降75%。但特斯拉国产Model3表现亮眼，2月产量3898辆，环比提升48%，并占行业总产量超3成。据透露，特斯拉2月在国内共交付3958辆新车。

苹果取代特斯拉成最大做空仓位价值美股。据金融分析机构S3 Partner的数据，截至2020年03月03日，苹果已经取代特斯拉，成为美股被做空最多的股票。苹果的未平仓空头仓位价值126.56亿美元，而苹果的目前市值约1.2万亿美元。特斯拉空头仓位为122.09亿美元，特斯拉目前市值约1102亿美元。

京东国际推出“海外商家版”专项扶持计划。

石油股走强，卡隆石油、西方石油、埃尼石油、埃克森美孚、道达尔、斯伦贝谢等普遍走高。　

周二美国走势跌宕起伏，大幅高开后一度回吐全部涨幅转跌，投资者关注疫情对经济的影响并寄希望于财政刺激能提振信心，后顺利收复上一交易日的半数失地。恐慌指数VIX收报47.30，下跌13.15%，创2018年02月06日的以来最大单日跌幅。

1.券商机构：美股长期下跌趋势未变

周一美股市场遭遇历史性抛售，道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数分别下跌7.8%和7.6%，均为自2008年金融危机以来的最大单日跌幅。道指周一收盘暴跌2013.76点，为有史以来最大的最大单日下跌点数。

10日美股狂跌，使已经延续多年并处在纪录高位的牛市岌岌可危。经历周一暴跌后，标普500指数较2月19日创下的盘中历史高点3933.52低19%，非常接近跌入熊市。所谓熊市，指的是指数从近期最高点下跌20%以上。

标普500指数周一开盘后不久暴跌7%，触发第一层熔断机制，使美股市场暂停交易15分钟。这是美股历史上第二次触发熔断机制。恢复交易后美股继续下行，道指一度下挫逾2100点，最低下跌至23706.07点。

尽管在美股周二大幅高开，但荷兰合作银行仍认为，这仍将只是长期下跌趋势中的垂死挣扎而已。该行指出，标普500指数周一的收复点位正好是2019年全年涨幅的61.8%斐波那契回撤位，股市技术形态因此十分微妙，而眼下的反弹走势只是在美国总统特朗普喊话之后，市场对隔夜过度跌势的修正，并非迎来真正的反转。

荷兰合作银行称，对比2008年在同等经济风险和美联储紧急决策下美股的走势可以发现，大盘当前还远未到已经彻底调整到位的时候。

安联首席经济顾问穆罕默德-埃里安(Mohamed El-Erian)周二表示，尽管美股在历史性下跌之后周二高开，但股市尚未触底。埃里安表示：“这(股市)将非常不稳定，但不幸的是，目前仍处于下行趋势。”

他表示，周二市场的反弹并没有改变他对市场格局的看法。“我认为我们还没有跌到最低点，市场将变得非常不稳定。”

埃里安过去几周一直在警告投资者，应推迟买入因疫情而受到严重打击的股票。“我强调，这次情况不一样，”埃里安表示，仅仅因为过去逢低买入并不意味着这次就行了，“我将继续竭尽全力抵制目前的逢低买入。”

2.疫情蔓延威胁经济前景 美日欧酝酿刺激措施

据美国约翰-霍普金斯大学统计的数据，截至03月09日，全球确诊新冠病毒感染病例达114578例，死亡4028例。美国至少确诊755例，死亡26例。

美国总统特朗普周一提出下调薪资税并向受新冠疫情冲击的行业提供“极具实质性的纾困措施”，以抵消冠状病毒传播带来的负面影响。在此之前，特朗普刚刚签署了83亿美元的抗疫紧急支出计划。

在市场暴跌之际，美国总统特朗普此前表示，周二将就经济应对措施召开新闻发布会，宣布有关措施的更多细节，并称将要实施的经济措施将会是“重大的”。此外，美国财长姆努钦也称，正与美联储主席鲍威尔进行日常会谈，总统承诺为了经济将使用一切工具。

然而，据媒体援引美国政府官员称，白宫还远没有准备好为应对新冠肺炎疫情影响扩大而推出特殊经济措施。在白宫内部，一些官员对美国总统特朗普宣称将在周二举行发布会来宣布经济刺激计划感到惊讶，因为该计划的细节尚未敲定。

特朗普周二与美国参议员们举行会晤。特朗普称：“会议进展良好，共和党很团结，会议的焦点是经济刺激计划，工资税也是会议讨论的刺激措施之一。”

特朗普向共和党参议员表示，希望通过投票减免工资税。在与共和党参议员的会议上，特朗普明确经济纾困计划的两个选项：要么减免工资税直至年底，要么让减税计划永久化。

特朗普提出将工资税税率降低至0%，持续至年底。

美国共和党参议员卢比奥表示，工资税削减规模可能高达3000亿美元。而美国国会参议院民主党人Wyden认为：“特朗普无法通过减税政策摆脱公共卫生危机，就抗击疫情而言，下调薪资税并非最好的解决办法。”

美国财长姆努钦召集举行美国金融市场工作小组电话会议，会议讨论了病毒的影响和市场情况。

在与美国众议院议长佩洛西会谈后，美国财长姆努钦表示，两党需要抓紧行动，通过经济刺激政策。姆努钦说：“两党都非常感兴趣，希望迅速完成工作。”他表示：“财政部可以单独采取部分措施为经济减负，财政部目前正在探索措施。”

此外，日本也在周二公布了价值约40亿美元的第二套抗击疫情紧急开支一揽子应对措施，以消除新型冠状病毒爆发带来的负面影响。该措施重点关注对中小企业的支持，旨在促进经济增长并避免企业破产。受疫情蔓延影响，日本旅游业严重下滑，使日本经济受到困扰。

据日本媒体报道，日本首相安倍晋三表示，政府将动用本财政年度预算储备中约2700亿日元的剩余资金，以帮助实施该计划。

措施中包含一揽子贷款计划，那将使金融支持总规模在已经宣布的低息贷款基础上增加1.1万亿日元（105亿美元）达到1.6万亿日元。计划中还包括4308亿日元的开支措施，用以为医疗专业人士和受到学校停课影响的人提供帮助。

日本首相安倍晋三表示：“我们必须尽最大努力优先保证就业和企业的持续运营。我要求所有内阁大臣立即将这些措施付诸实施。”

欧洲央行行长拉加德将在周四讨论援助企业的欧洲央行措施。欧盟委员会主席冯德莱恩也表示，欧盟将推出“应对新冠病毒投资基金”，将动用250亿欧元应对病毒带来的影响。

3.摩根士丹利预计美联储很快将降息至零

德意志银行全球外汇研究主管George Saravelos此前称，各国政府需要推出雷曼危机级别的财政刺激，也就是占全球GDP的1%以上。如果达不到2、3万亿美元，投资者可能都会选择忽略。

他还认为，美联储不仅要继续大幅降息，而且至少还应提出临时买入股票和企业债等风险资产，最快本周就要付诸行动。

特朗普周二继续向美联储施压。他称美联储在鲍威尔的带领下，加息太快，降息太慢。美联储应将利率降至竞争对手国家的水平。美联储需要成为领导者，而不是其一直在扮演的跟随者。

Jefferies首席市场策略师David Zervos认为，美联储很有可能采取更加激进的措施来应对。Zervos预计，最快状态下，美联储可能会在本周就再次扣动扳机，而美联储下周才会召开3月货币政策会议。他认为，美联储的降息幅度可能是50个基点或者75个基点，原因在于原油大跌之后的金融环境已经变得十分糟糕，通缩风险明显增大。

摩根大通经济学家预计，到下周末，美联储将把利率下调至2015年以来的最低水平。该机构的预期比华尔街其他银行的预期更加激进。

摩根大通经济学家Michael Feroli等在研报中表示，美联储主席杰罗姆-鲍威尔和他的同事将在03月17-18日的会议前或会议上将联邦基金基准利率下调1个百分点，至0-0.25%。这些经济学家指出，冠状病毒的传播对全球经济增长构成威胁，美国部分领域还可能受到能源价格下跌的冲击，这意味着美联储没有太多理由按兵不动。

4.周二美油收高10.4% 布油上涨8.3%

原油期货价格周二大幅收高，部分挽回了周一蒙受的巨大跌幅。周一美国WTI原油与伦敦布伦特原油均录得1991年海湾战争以来的最大单日跌幅。

Sevens Report Research联席编辑Tyler Richey表示，相对于周一蒙受的跌幅，周二原油价格的反弹幅度“相当温和”。

Tyler Richey表示：“未来几天和几周内，我们很容易看到价格继续反弹。但鉴于欧佩克+减产计划崩溃、以及冠状病毒爆发导致石油需求放缓等重大阻力因素，我们似乎正在进入一种类似于2014年下半年原油价格暴跌时的状态。”

在此之前，一场令人震惊的全面油价战争，使市场已遭新冠病毒疫情打击的经济前景更感紧张。周一原油期货价格暴跌，WTI原油收收盘暴跌超过24%，蒙受了1991年海湾战争爆发以来的最大单日跌幅。沙特阿拉伯在OPEC+减产谈判破裂后决定降低原油出口价格并大幅增加产量，使原油价格遭受重创。

券商Miller Tabak首席市场策略师Matthew Maley表示：“持续已久的新冠病毒疫情，以及新出现的沙特人发动石油价格战，对全球股市造成了双重打击。”

纽约商品交易所4月交割的西德克萨斯中质原油(WTI)期货价格上涨3.23美元，涨幅为10.4%，报收于每桶34.36美元。该期货周一下跌10.15美元，跌幅24.6%，收于每桶31.13美元。

伦敦洲际交易所5月交割的布伦特原油期货价格上涨2.86美元，涨幅8.3%，收于每桶37.22美元。周一该期货收跌10.91美元，跌幅24.1%，收于每桶34.36美元。

20:30将公布美国02月季调后CPI月率，该数据将反映美国最新的通胀情况，或将影响市场对美联储降息的预期。截至03月11日06:00数据显示，市场不再预期美联储降息100个基点，10日预期03月降息100个基点的概率为41.4%。近期美国公布的02月数据都表现较好，若今日数据好于预期，黄金将进一步承压，而美股会受到提振。

重点经济数据及事件关注：

20:30  美国02月季调后CPI月率

21:00  EIA公布月度短期能源展望报告

22:30  美国至03月06日当周EIA原油库存（万桶）

仓位建议：5成以下。