1.科技股

科技股普遍下跌，大型科技股FANNG多数收跌。苹果跌6.35%，亚马逊跌1.85%，谷歌A跌3.91%，奈飞涨0.24%，Facebook脸谱网跌2.22%。IBM跌4.93%，微软跌3.76%，特斯拉微跌0.03%，Uber涨4.10%。

2.金融股

金融股低开低走，贝莱德跌10.73%，高盛跌7.41%，富国银行跌6.33%，美国银行跌7.22%，摩根士丹利跌4.04%。

3.航空股

航空股反弹，但多只美国大型航空股今年已跌去六成以上。美联航收涨15.13%，但整周仍然累跌超41%，今年迄今暴跌72%。达美航空收跌0.74%，整周累跌超44%，年内跌超63%。美国航空涨0.87%，今年累跌63%。

4.中概股

热门中概股涨跌不一。大型中概股中，阿里巴巴涨0.23%，京东涨1.21%，百度跌1.07%，网易跌2.10%，拼多多跌0.68%，微博涨0.15%，爱奇艺涨2.27%，好未来涨0.58%，新东方跌1.54%。

涨幅较大的中概股有：国双涨25.00%，人人涨36.36%，开心汽车涨35.14%，趣店涨35.25%，Ideanomics涨34.53%，平潭海洋涨32.88%，爱鸿森涨23.78%，航美科技涨22.60%，信而富涨19.94%，和信贷涨19.67%，明大嘉和涨3.37%，万达体育涨11.81%，网易有道涨2.23%，虎牙直播涨2.45%，搜狗涨2.45%，新浪涨2.41%，蔚来汽车涨0.84%。

跌幅较大的中概股有：播思通讯重挫19.23%，嘉银金科重挫24.46%，兰亭集势重挫14.60%，稳盛金融跌0.00%，百济神州重挫15.08%，南太集团重挫12.58%，敦信金融重挫10.75%，趣头条跌10.11%，腾讯音乐跌3.46%，哔哩哔哩跌3.12%，蘑菇街跌15.91%，斗鱼跌9.83%。

随着油价反弹，哈利伯顿、西方石油、荷兰皇家壳牌、英国石油、道达尔等能源股普涨。

达美航空、美国航空集团、波音、美国联合航空等航空股普遍走高。有报道称波音正考虑削减股息和裁员。

瑞银、摩根大通、花旗集团、富国银行、美国银行等银行股上扬。

通用汽车、法拉利、福特汽车等汽车股普涨。

吉利德科学股价攀升，此前特朗普称，吉利德科学的抗病毒药有希望，暗示该公司旗下瑞德西韦药物可能会获得批准。

特斯拉CEO马斯克表示，特斯拉在中国的数百家供应商都已正常运营。

苹果跌6.35%，报229.24美元/股。据媒体报道，苹果5G版iPhone仍将在秋季发布，尽管其量产直到05月份才会开始，未来仍可能会出现延迟。

1.美股持续大幅波动

近来美股持续大幅波动，周五美股持续震荡下行，道指振幅超过1400点。Index-IQ首席投资官Sal Bruno表示：“投资者情绪对市场交易的影响，远超过实际数据。这就是造成波动的原因。”

他表示：“我们看到许多股票暴跌，其实都没有充分的理由，仅仅只是因为投资者感到恐惧。回顾一下，我们将看到其中有多少是基于信息的交易，又有多少是基于情绪的交易。”

周三，道指于2017年02月以来首次收在20000点下方。目前由30种成分股组成的道指仍然比02月份的历史最高水平低32%，而标准普尔500指数则较其历史最高点下跌了29%。

原油价格继续大幅震荡。周四原油期货价格上涨近24%，创有史以来的最大涨幅。周五WTI原油期货再度下跌，目前跌幅超过10%。

2.全球主要央采取协调行动货币市场流动性仍然紧张

随着新冠肺炎病毒疫情继续蔓延，各国政府陆续出台刺激措施。周五美联储宣布提高与其他国家央行的货币互换额度。在此之前，周四，美联储与澳洲联储等九大央行建立临时美元互换机制，以提供美元流动性。

据报道，美联储和澳大利亚、巴西、丹麦、韩国、墨西哥、挪威、新西兰、新加坡、瑞典等九国央行建立临时美元互换机制。而在周四之前，美联储已经和欧洲央行、日本央行、英国央行、瑞士央行、加拿大央行建立此类机制，以为美元流动性提供支持。

货币互换协议是在必要时将本国货币交给对方国家中央银行，并允许借用对方国家货币。美联储在2008年金融危机时与全球14个国家签订了货币互换协议。

花旗集团外汇分析全球主管Ebrahim Rahbari指出，尽管全球主要央行周五宣布采取协调行动，但外汇流动性仍处于较低水平。

他表示，金融市场的首要问题现在是信用风险，因此，解决危机状况需要吸纳信用风险。

他还认为，外汇波动率一直在追赶其他资产类别的波动率。美国国内美元融资市场继续紧张，即使美联储了各种新措施，国债市场的流动性仍然很差，外汇和利率市场仍然有被迫抛售的迹象，即使其他市场没有。无论采取何种政策，当前危机造成的经济损失将是巨大的，下周美国的失业救济申领人数可能会达到数百万。

纽约人寿投资公司的Lauren Goodwin表示：“市场动荡将持续到政府采取财政或货币措施为压力较大的各类企业提供支持为止。这些支持措施对于确保经济成功克服新冠肺炎疫情造成的严重(尽管是短暂的)干扰非常重要。”

上周截至周四，美国央行已经推行了超过2000亿美元的货币刺激措施。到周五，美联储又继续推行一些货币刺激措施。

在美联储采取一系列宽松措施后，美元走弱。此前，全球范围内对安全资产与流动性的渴求，已导致美元飙涨。但美元迅速大幅升值，反过来又提高了成本、使美国最大的一些出口商在困难时期受到打击。

3.美股迎来“四巫日”市场波动性放大

经历了近来的暴涨暴跌后，周五美股迎来所谓的“四巫日”（quadruple witching day），当天有四种期权产品同时到期交割，多空双方激烈搏杀。

美股的“四巫日”，指美股市场每季度的衍生品到期结算日，分别在03月、06月、09月和12月的第三个星期五，当日股指期货、股指期权、个股期货与个股期权同时到期。基金经理会在这一天进行仓位调整，导致市场波动性剧烈，股市涨跌幅度都会被放大，上涨行情中催化行情再创新高，下跌趋势里加速滑坡。

从历史经验来看，“四巫日”降临行情很有可能出现异常波动。野村证券分析师Charlie McElligott在报告中指出，周五期权市场可能成为混乱的根源――至少在某些角度看的确是这样的。

Interactive Brokers首席策略师表示：“赶紧系好安全带，最后几个小时市场双向波动可能会极其剧烈”。

标普道琼斯指数公司指数投资策略董事总经理Tim Edwards撰文称，各类资产和各个地区的市场所经历的波动性都达到了创纪录的水平，目前波动性可与之对比的就只有2008年的金融危机。他表示，至少在短期内，大幅波动将成为美股新常态。

前白宫预算和管理办公室主任、“里根经济学之父”戴维-斯托克曼（David Stockman）预测标准普尔500指数将跌至1600点，较该指数上个月创下的历史高点下跌50%以上。此举将意味着从目前的水平上再跌34%。

周五盘前，纳斯达克100期货一度触及上涨幅度上限。芝商所集团在隔夜交易中暂停了某些波段的期货，以遏制恐慌性交易。进入03月份以来，美股巨幅震荡，股指期货多次触及极端的下跌限制水平。

4.全球疫情形势严峻桥水基金预计美企业界损失将达4万亿美元

随着店面关闭、企业削减成本并缩短员工工作时间，经济学家普遍预计失业人数激增、消费者支出锐减，曾经繁荣的美国劳动力市场和服务行业将遭受重创。美国劳工部周四报告显示，美国上周首次申请失业救济人数跃升至两年多来的最高水平。

美国约翰斯-霍普金斯大学发布的实时统计数据显示，截至北京时间20日23时13分，全球新冠肺炎病例数超25万，死亡10389人。

美国新冠肺炎感染病例超过15500例，至少197人死亡。根据美国有线电视新闻网统计，结合美国各级卫生系统的数据，截至美国东部时间20号上午，美国新冠肺炎确诊病例已达15599例，至少197人因感染新冠肺炎死亡。纽约州新冠肺炎确诊病例新增2950例，至7102例。

有美国官员表示，随着检测的铺开，确诊病例还会快速增长。纽约、西雅图、华盛顿等州已经开始限制出行。

病毒疫情在欧洲出现蔓延态势，目前在欧洲的确诊病例已超过11万。就在周四，意大利的新冠病毒肺炎死亡人数超过了中国，这进一步加剧了人们对这种传染性疾病大流行的担忧。

随着美国冠状病毒感染病例数的持续增加，桥水基金的雷-达利欧（Ray Dalio）表示：“我们遇到了这辈子都从没见过的情况。我们面临的是一场危机。有些个人会受到非常大的损失，政府需要花更多的钱，很多很多的钱。”

他预计这次疫情将使美国企业界蒙受高达4万亿美元的损失，而且“很多人都将破产。”

美国国务院星期四下午发布了一份咨询报告，敦促美国公民在冠状病毒爆发期间绝对不要出国旅行。

周四晚间，加州州长加文-纽森（Gavin Newson）宣布了针对全州公民的命令。纽森表示：“居家隔离是迫不得已的必要选择，它不是永久性的，只是目前暂时性的。”居家隔离这是投资者一直期待的严厉措施，它可以减缓病毒的传播，并降低长期经济损失。

随着海外疫情继续恶化，美国、英国、德国等多个国家周末都计划推出更多的刺激措施，今日金融市场可能会继续出现较大的波动。值得注意的是，最近市场波动风险明显上升，且基本面仍有多只黑天鹅正在“孵化”，投资者需以小心谨慎为上，做好仓位管理。

警惕03月数据异常！美国就业市场的表现或成关键

周二，美国将公布03月Markit制造业和服务业PMI初值，市场预期这两个数据将略低于前值。欧洲各国也将在同一天公布制造业PMI数据。

周四，美国将公布美国至03月21日当周初请失业金人数、同时公布的还有美国第四季度实际个人消费支出季率终值、美国第四季度核心PCE物价指数年化季率终值、以及美国第四季度实际GDP年化季率终值。

周五，美国将公布美国02月核心PCE物价指数年率以及美国03月密歇根大学消费者信心指数终值。

本周有较多常规数据要公布，且大都是反应02月、03月疫情影响的重要经济数据，分析表示，03月的数据将比02月的数据更多地展示出疫情的影响，这些数据甚至可能会比市场的预期更糟糕，投资者应做好经济预期恶化的准备。

此外，投资者需特别关注本周四的初请失业金人数数据，上周美国首次申请失业救济的人数激增，上升了7万人，至28.1万，这是自1967年以来有记录以来周增长的第四高。

与此同时，上周美国方面也似乎传出了不少关于就业市场的负面报道。

据《福布斯》上周的报道，美国财政部长姆努钦最近曾发表声明称，由于冠状病毒，我们失业率可能会达到20%，这肯定会登上新闻头条。

此外，据美国一位州劳工部官员称，特朗普政府要求各州对失业率数据闭口不谈。分析认为，根据高盛最新的一份研究报告显示，在周四的报告中，失业人数可能达到225万，这将是目前的十倍，也是前所未有的水平。

此外，美国圣路易斯联储主席布拉德03月22日在接受采访时预测，美国第二季度的失业率可能会达到30%，原因是政府为抗击新冠病毒而关闭工厂。他还预测美国第二季度GDP将出现前所未有的50%的降幅。

重点经济数据及事件关注：

无

仓位建议：轻仓1-3成。