1.科技股

科技股普遍回落，美国大型科技股全线走低，FAANG五大科技股组合（Facebook，Amazon，Apple，Netflix，Google）齐创盘中纪录新高，其中苹果和亚马逊一度涨超4%，但此5股悉数收跌。

截至收盘，主要科技股里，苹果跌0.46%，亚马逊跌3.00%，奈飞跌4.23%，谷歌A跌1.74%，Facebook跌2.48%，微软跌3.09%。推特跌4.46%，英伟达跌4.07%；特斯拉跌3.08%，盘中一度涨超16%。

2.中概股

热门中概股多数走低。大型中概股中，阿里巴巴跌3.58%，京东跌5.04%，百度跌3.39%，网易跌1.54%，拼多多涨1.12%，微博跌1.44%，爱奇艺跌0.57%，好未来跌0.52%，新东方跌2.76%。

涨幅较大的中概股有：航美科技涨24.39%，未来金融科技涨20.50%，新濠博亚娱乐涨16.21%，荔枝涨38.28%，英语流利说涨13.70%，房天下涨10.95%；微美全息收涨69.10%，盘中五次触发熔断，上一交易日大涨280%。

跌幅较大的中概股有：普惠财富暴跌28.38%，达内教育暴跌22.84%，爱鸿森暴跌22.70%，华富教育重挫15.18%，云集重挫14.20%，蘑菇街重挫11.43%，烟台金正环保重挫11.17%，海亮教育重挫13.38%，如涵重挫11.34%，世纪互联重挫10.50%，趣店重挫10.08%，蔚来汽车跌7.61%。

百事可乐Q2业绩超预期，暂不提供2020财年业绩指引。据报道，百事可乐第二季度净营收同比下降3%至159.45亿美元，但较市场预期高4.8亿美元；归属于公司的净利润同比下降19.12%至16.46亿美元；每股收益为1.18美元，较市场预期低0.05美元。百事可乐表示，鉴于公共卫生事件对公司业务造成的持续不确定性，公司暂不提供2020财年的业绩指引。

特斯拉在美国大幅下调Model Y价格。上周特斯拉频频发出利好消息，一连获5家投行上调目标价，一周累涨近30%。一开盘，特斯拉股价即高开高走，延续上周的强势表现，盘中创出了1794.99美元的历史新高，市值也突破3200亿美元（约22400亿人民币），并跻身美国第十大股票。

但特斯拉股价的强势并未持续整个交易日。在盘中创出新高后，股价随即快速下跌，至收盘跌幅达到了3.08%，报1497.06美元，全天股价波动超300美元、振幅超20%。不过，盘后交易勉强为特斯拉保留了“颜面”，以上一日收盘价计，微涨9美分。

辉瑞、BioNTech SE股价攀升。美国食品药品监督管理局对辉瑞和生物制药公司BIONTECH两种基于MRNA的SARS-COV-2候选疫苗指定“快速通道”。

制药公司PharmAthene报告新冠病毒疫苗临床结果后股价上涨。

生物制药公司Tonix与堪萨斯州立大学签订了研发新冠病毒疫苗的研究和独家许可协议。

“全息AR第一股”微美全息继续攀升。上周五收涨280%。

投行瑞杰将恩智浦半导体目标价从115美元升至130美元。

谷歌启动100亿美元的谷歌印度数字化基金（Google for India Digitization Fund），以帮助加快印度的数字经济。未来5到7年内，谷歌将向印度投资，投资领域主要集中在使每个印度人都能以自己的语言（包括印地语、泰米尔语、旁遮普语等）获取信息；开发与印度独特需求密切相关的新产品和服务；在企业踏上或继续进行数字化转型之际，增强它们的权能；通过科技和人工智能在卫生、教育和农业等领域造福社会。

好未来旗下教育平台存在低俗视频，遭约谈限期整改。

携程计划发行5亿美元的7年期可转换债券。

北京时间14日凌晨，美股在当天交易日最后一小时从高点回落。此前由于走势较强，大盘股曾短暂推动标普500指数进入今年上涨的区间。此前数日上涨的科技股在周一交易日一度上涨后下跌，脸书、亚马逊、网飞、微软、Alphabet等均出现下跌。有华尔街分析警告称，目前各股上涨的区间仍然有限，部分高股价的科技股正在被超买，因此对于前景持谨慎态度。本周美国各大公司将会陆续公布第二季度盈利情况，场预期企业盈利将在第二季度下跌44%，创2008年第四季度以来新低。

1.美国疫情与疫苗研发进展仍受关注

据报道，美国食品药品监督管理局（FDA）批准辉瑞制药（PFE）和BioNTech（BNTX）两家公司基于信使核糖核酸的候选冠状病毒疫苗进入“快速通道”。预计全球大规模的2B/3期安全性和有效性研究最早将于2020年07月开始。公司目前预计在2020年底生产1亿剂疫苗。

辉瑞和BioNTech SE（BNTX）宣布，其合作研发的4种候选研究疫苗中，有2种获得了FDA的快速通道指定，以加快新药和疫苗的开发和审查。消息公布后，两家公司股价上扬。

美国仍在竭力阻止新的感染。据约翰斯-霍普金斯大学公布的数据，周一，美国的确诊冠状病毒感染病例已超过330万，死亡人数超过13.5万。

上周末，美国部分州再次报告称新增冠状病毒确诊病例数激增。周日当天，佛罗里达州报告了单日新增病例数达到创纪录的15300例，为疫情爆发以来美国各州的最高单日新增病例数。但佛罗里达州周日的新增死亡病例比前一天减少了一半以上，降至45例。

尽管佛罗里达州的感染病例数持续增长，但该州的华特迪斯尼世界乐园（Walt Disney World Resort）已于周六开始重新开放。在此之前，该公司在佛罗里达州的竞争对手——康卡斯特（CMCSA）环球影城和海洋世界娱乐公司（SeaWorld Entertainment）等竞争对手都已重新开园迎客。

在其他地方，亚利桑那州的新增死亡人数连续第三天上升，周日报告死亡86例。该州周日的新增确诊例数为2537例，稍低于前一天的3038例。

加利福尼亚州周日报告新增8460确诊病例，数字低于过去7天该州平均单日增幅。

Pantheon Macroeconomics首席经济学家Ian Shepherdson表示：“第二波疫情的经济影响很明显，至少从质量上来说是这样。第三季度的经济复苏速度将比我们先前预期的要慢，但我们预计一些开支项目将推后到第四季度，而不是放弃消费。”

他补充道：“市场陷在其中。几个月以来，我们一直认为美国全面复苏取决于三大支柱，即：在抗击病毒方面的持续进步、美联储继续执行超宽松货币政策、以及持续不断的财政政策支持。”

他表示：“显然，第一支柱已经崩溃，第三支柱现在面临不确定性——参议院休会至07月20日。美联储也做不了任何事情。所以我们对5月下旬以来标准普尔500指数一直处于区间波动并不感到惊讶。”

2.美股财报季本周开启 高盛发布悲观预期

至于其他潜在的市场催化剂，美股第二季度财报季将从本周开始拉开序幕。各大银行财报率先出炉，同时公布财报的还有Netflix（NFLX）、UnitedHealth Group（UNH）和达美航空公司（DAL）等。

今年迄今金融股以来一直落后大盘。但该板块在上周五表现出色。上周末，KBW银行指数（KBW）创五周以来最大涨幅。

考虑到04至06月份的冠状病毒疫情及为控制疫情采取的封锁隔离措施影响，目前市场参与者对各个行业第二财季财报结果的预期门槛相对较低。

据FactSet机构7月初发布的数据，预计标普500成分公司第二季度的每股收益将同比下降43.8%，这将是2008年第四季度以来的最大同比降幅。在3月31日，该机构曾预测第二季度的标普500成分公司每股收益将同比下降13.6%。

虽然FactSet预期标普500成分股二季度整体每股收益同比下跌43.8%。尽管这一预测相当糟糕，但高盛依然认为其过于乐观。高盛预测二季度每股收益将同比下跌60%以上。

首先，高盛认为美国经济活动恢复放缓，继续拉低企业盈利。高盛测算，以往标普500成份股的每股收益变化，其中65%与美国当季经济活动的变化相关。

而根据高盛的模型测算，美国GDP若变化1%，标普500成分公司的每股收益将变动6美元左右。目前高盛估算二季度美国经济活动对比一年前下降了12%，以及美国经济重启复苏的势头被第二波疫情拖延，综合来看，高盛预测2020年全年每股收益仅剩115美元，同比下滑32%。

其次，高盛强调盈利下降更多源于利润率收窄。因实体店面、厂房关门，以零售行业为代表的诸多企业被迫将销售模式转入线上，这也意味着厂家、店铺面临更直接的同行竞争。但企业想恢复实体经营，又需要加大对安全措施的投资，进一步加重运营成本负担。

高盛预计今年标普500公司整体营业额将下降8%，而净利润率将下滑205个基点，仅剩8.6%。

此外，高盛也警告称，如果拜登年底当选，将继续沉重打击标普500指数成分股2021年的盈利预测。

3.美国06月财政预算赤字8640亿美元创纪录新高

美国政府机构周一报告称，美国06月财政预算赤字录得8640亿美元，创纪录新高。

美国06月预算赤字达到纪录最高水平，因为应对新冠疫情的经济冲击，联邦政府支出同比增加两倍多。

06月预算赤字扩大至8641亿美元，反映了创纪录的1.1万亿美元支出的影响，其中“薪酬保护计划”带来的支出占了很大一部分。

本财年前九个月，美国预算赤字总计达到2.7万亿美元，几乎是2019财年全年的三倍。2020财年迄今为止的支出高达5万亿美元。

“薪酬保护计划”06月支出5114亿美元，约占当月总支出的一半。该计划为受疫情冲击的小企业提供贷款和贷款担保。负责管理该计划的小企业管理局上月用于商业贷款计划的支出达到了4963亿美元。

额外的联邦失业救济支出增加至804亿美元，州政府失业救济支出总计达352亿美元。失业率继04月飙升至14.7%的纪录高位后，仍保持在13.3%的较高水平，因州政府实施封锁以控制病毒扩散期间，数千万美国人失业。

经济冲击和报税延后也拖累了当月收入。06月预算收入同比下降27.9%至2408亿美元。本财年迄今为止收入近2.3万亿美元，低于去年同期的2.6万亿美元。

本周投资者将迎来众多经济数据，美国CPI和有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据最受关注。欧洲央行、加拿大央行和日本央行本周将公布利率决议。

投资研究公司New Constructs的首席执行官David Trainer则认为，第二季度的盈利水平不会像华尔街预期的那样糟糕。

他说：“华尔街预计，受累于公共卫生事件，第二季度盈利水平将出现两位数下降，但我们认为情况会好于许多分析师预期。这就是为什么股市从三月份的底部强劲反弹的原因。”

他还表示：“我们认为，随着更多的投资者意识到盈利不及预期糟糕，（美股）还有更大的上涨空间。”

4.欧央行决议领衔三大央行决议

本周日本央行、欧洲央行、加拿大央行都将公布最新的利率决议。市场普遍预期这些央行都将维持利率政策不变，但相关声明措辞以及新闻发布会都可能引发市场行情。

日本央行周三将公布利率决议，日本央行行长黑田东彦也将召开新闻发布会。预计日本央行本周不会进一步宽松货币政策，以评估03月和04月部署刺激措施的效果。

消息人士透露，日本央行本周将保持货币政策不变，并对经济前景保持谨慎乐观的态度，暗示日本央行已经采取了足够的措施来缓解新冠病毒大流行造成的打击。

因近期数据显示制造产出、消费及资本支出一片疲软，日本央行上周四公布的季度报告中对多数地区的看法比三个月前更加悲观。

北京时间周三晚，加拿大央行将公布利率决定和货币政策报告；随后加央行行长麦克勒姆将召开新闻发布会。麦克勒姆近期重申0.25%的隔夜利率是有效利率下限。

针对加拿大央行决议，据加拿大国家银行的分析师称，加拿大央行将维持利率不变，负利率并不在计划之中。“加拿大央行的货币政策会议和货币政策报告成为亮点。行长麦克勒姆在最近的评论中表示，《货币政策报告》可能会为产出和通货膨胀率提供一个中央计划方案，并讨论相关风险，这将是以往报告中所没有的。”

周四欧洲央行将公布利率决议，欧央行行长拉加德将召开新闻发布会。拉加德此前已经暗示，在采取大规模紧急刺激措施使市场动荡平息之后，央行将在会议上保持政策不变。

本周，摩根大通、美国银行、高盛和富国银行等华尔街主要金融机构将公布财报，随后百事可乐、强生公司、雅培公司和奈飞也将陆续公布业绩。

根据金融数据机构Refinitiv的数据，目前市场对标普500指数企业第二季度综合盈利预期下降43.4%，这是自2008年金融危机以来最糟糕的季度业绩。

今晚20:30，美国劳工部将公布美国06月季调后CPI月率。市场预期为0.5%，前值为-0.10%。若真如此，美股有望得到支撑上升，反弹的美元也将让英镑面临下行压力。

重点经济数据及事件关注：

18:00  美国06月NFIB小型企业信心指数

20:30  美国06月季调后CPI月率

次日02:00  美联储理事布雷纳德（Lael Brainard）受邀参加全美商业经济协会主办的“疫情展望”网络研讨会

次日04:30  美国至07月10日当周API原油库存（万桶）

仓位建议：5成左右。